Pós-Graduação
Finanças

Com os cursos de Finanças do Ibmec, o aluno poderá ampliar sua capacidade de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira.

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Finanças mba
SOBRE O CURSO

O curso, que foi o primeiro MBA Finanças do Brasil, une a tradição do Ibmec em pesquisa com técnicas avançadas em administração e finanças. Prepara o aluno para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações; atuar em empresas do mercado financeiro como administrador de fundos e carteiras, gestão de fundos de pensão ou executivo de banco; atuação em empresas de consultoria e auditoria ou, ainda, como consultor de investimentos.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

ÁLVARO VILLARINHO

Bacharel em Ciências Econômicas e mestre em Finanças e em Economia Empresarial. Participou de diversos cursos de especialização pelo Bank of Montreal, em conjunto com a University of Toronto – Canadá. Possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e corporativo. Atuou em equipe de M&A e de avaliação de empresas em processo de privatização da Fosfértil, CSN e Usiminas, assim como na avaliação de operações de Project Finance e de investimentos com recursos de bancos de desenvolvimento, a exemplo de: IFC, KFW, JBIC, EXIMBANK e BNDES. Atuou como membro de comitê executivo nas áreas de crédito, avaliação e análise de investimentos de instituições financeiras (Montrealbank e Unibanco). Atualmente, exerce as funções de coordenador acadêmico da área de soluções corporativas do Ibmec, assim como professor dos programas abertos nos cursos de MBA, L.LM, CBA do Ibmec. Áreas de interesse: finanças corporativas; opções, futuros e outros derivativos; econometria dos mercados financeiros.

PROGRAMA DO CURSO
Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

Início das Aulas

30/08/2019 sextas, das 18h30 às 22h30 | sábados, das 8h às 17h (quinzenal)

Carga Horária

450 horas

Investimento

R$ 19.344,84 (à vista) ou em até 25 x R$ 899,76

Finanças mba
SOBRE O CURSO

O curso, que foi o primeiro MBA Finanças do Brasil, une a tradição do Ibmec em pesquisa com técnicas avançadas em administração e finanças. Prepara o aluno para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações; atuar em empresas do mercado financeiro como administrador de fundos e carteiras, gestão de fundos de pensão ou executivo de banco; atuação em empresas de consultoria e auditoria ou, ainda, como consultor de investimentos.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

ÁLVARO VILLARINHO

Bacharel em Ciências Econômicas e mestre em Finanças e em Economia Empresarial. Participou de diversos cursos de especialização pelo Bank of Montreal, em conjunto com a University of Toronto – Canadá. Possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e corporativo. Atuou em equipe de M&A e de avaliação de empresas em processo de privatização da Fosfértil, CSN e Usiminas, assim como na avaliação de operações de Project Finance e de investimentos com recursos de bancos de desenvolvimento, a exemplo de: IFC, KFW, JBIC, EXIMBANK e BNDES. Atuou como membro de comitê executivo nas áreas de crédito, avaliação e análise de investimentos de instituições financeiras (Montrealbank e Unibanco). Atualmente, exerce as funções de coordenador acadêmico da área de soluções corporativas do Ibmec, assim como professor dos programas abertos nos cursos de MBA, L.LM, CBA do Ibmec. Áreas de interesse: finanças corporativas; opções, futuros e outros derivativos; econometria dos mercados financeiros.

PROGRAMA DO CURSO
Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

Início das Aulas

30/08/2019 sextas, das 18h30 às 22h30 | sábados, das 8h às 17h (quinzenal)

Carga Horária

450 horas

Investimento

R$ 19.344,84 (à vista) ou em até 25 parcelas de R$ 899,76

Finanças mba
SOBRE O CURSO

MBA em Finanças tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

RINA XAVIER PEREIRA

Coordenadora de Pós-Graduação dos Cursos de Negócios do Ibmec/SP. Doutoranda em Administração pelo Mackenzie, Mestre em Ciências Contábeis pela FECAP/SP. MBA de Contabilidade, Auditoria e Legislação Tributária pela Fundace/SP e Bacharel em Administração pela Universidade do Sagrado Coração – USC /SP. Experiência em mais de 15 anos, atuando como professora de Pós-Graduação, orientadora do projeto de conclusão de especialização e Consultora Financeira do PROAD do IEP do Hospital Sírio Libanês. Autora de material didático para e-learning e artigos publicados no Brasil e no exterior. Tem experiência corporativa, com atuação na área financeira em uma editora de porte internacional, atuando na Controladoria fazendo Reports, relatórios e implementação de ERP.

CURRÍCULO LATTES

PROGRAMA DO CURSO
Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados – EA

60

Trabalho De Conclusão De Curso – TCC

30

Início das Aulas

Semanal: 05/08/19 - Final de semana: 02/08/19 Semanal: segundas, terças e quartas-feiras, das 19h às 22h30 / Final de semana: sexta, das 19h às 22h30 e sábado das 08h às 12h30

Carga Horária

Manhã / Noturno

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 1.479,10 ou R$ 37.950,00 para pagamento à vista.

Finanças mba
SOBRE O CURSO

MBA em Finanças do Ibmec tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

 

ACADÊMICO

MARIA GUIOMAR BENUTO FRASTRONE

Pró-Reitora

  • Mestre em Filosofia da Educação pela Universidade Estadual Paulista – Unesp;
  • Especialista em Gestão Educacional pela Trevisan Escola de Negócios.
  • Experiência em inovação acadêmica e internacionalização do ensino superior

E-mail: maria.frastrone@ibmec.edu.br

MARCELLO FERNANDES LEAL

 

  • Coordenador de Pós-graduação e MBA do IBMEC.
  • Coordenador-geral da Pós-graduação do Ibmec-RJ;
  • Conselheiro do Conselho de Contribuintes do Estado do RJ;
  • Diretor do Grupo de Debates Tributários do RJ – GDT Rio;
  • Mestre Direito Tributário e Finanças Públicas pela UERJ;
  • Especialista em Direito Tributário pela UFF/Escola Fazendária RJ;
  • MBA Executivo em Gestão de Negócios pela FGV/RJ;
  • Graduação em direito pela Universidade Federal do Estado do RJ (UNIRIO);
  • Professor de Planejamento Tributário e Tributos Diretos do Ibmec.

E-mail: marcello.leal@ibmec.edu.br

PROGRAMA DO CURSO
Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

Início das Aulas

Unidade Barra - Início: 14/08/2019 - segundas, quartas e sextas, das 19h15 às 22h15 / Início: 29/05/2019 - sábados, das 8h às 16h30 Unidade Centro - Início: 20/08/2019 - Terças, quintas e sextas, das 19h15 às 22h15

Carga Horária

450 horas

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 1.135,65 ou R$ 28.528,50 para pagamento à vista.

Finanças mba
SOBRE O CURSO

MBA em Finanças do Ibmec tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

ACADÊMICO

FRANK MAGALHÃES DE PINHO

  • Mestre e Doutor em Estatística pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG);
  • MBA em Finanças Empresariais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV);
  • Bacharel em Administração de Empresas pelo Centro Universitário Metodista Izabela Hendrix (CUMIH);
  • Pesquisador e conferencista em congressos nacionais e internacionais em Métodos Estatísticos Aplicados ao Mercado Financeiro;
  • Coordenador dos Programas Executivos MBA do IBMEC. Professor da graduação e pós graduação do IBMEC;
  • Sócio-Diretor da Magalhães Consultoria Ltda e sócio da Econlab Ltda. Experiência profissional na gestão de grandes equipes no setor público e na gestão acadêmica e administrativa no setor de ensino superior. Atualmente é membro da: Sociedade Brasileira de Finanças, Associação Brasileira de Estatística, African Econometrics Society, Working Group on Computational and Methodological Statistics, Computational and Financial Econometrics Network.

 

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.

 

PROGRAMA DO CURSO
Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

Início das Aulas

Turma 1 - Início: 09/08/2019* - sextas, das 19h às 22h30 | sábados, das 8h às 12h30 Turma 2 - Início: 19/08/2019* - segundas, terças e quartas, das 19h às 22h30 (*datas sujeitas à alteração)

Carga Horária

450 horas

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 962,29 ou R$ 24.690,00 para pagamento à vista.

Finance global
SOBRE O CURSO

Global MBA Finance é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO
COORDENAÇÃO:

WILLIAM BAGHDASSARIAN

  • Mestre em Economia pela Universidade de Brasília (UnB);
  • PhD em Finanças pelo ICMACentre – Henley Businnes School – Reino Unido;
  • MBA em Gestão da Dívida Pública pela FGV;
  • Graduado em Engenharia Mecânica pela Universidade de Brasília (UnB) e Economia pela AEUDF.
PROGRAMA DO CURSO

Carga horária: 480 horas

Módulos/disciplinas Carga horária
Núcleo: Análise de Conjuntura e Finanças Corporativas
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo: Gestão de Carteiras de Investimento
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleos: Mercados e Produtos Financeiros
Mercado Financeiro e de Capitais 30
Finanças Comportamentais 30
Operações Estruturadas e Securitização 30
Estratégia para Negócios Sustentáveis 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

Início das Aulas

Agosto/2019 Dias/horário: quartas e quintas, das 19h às 22h30

Carga Horária

480 horas

Investimento

R$ 32.900,00 à vista ou em até 1 + 29 de R$ 1.282,27

Finance global
SOBRE O CURSO

Global MBA Finance é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO
COORDENAÇÃO:

FRANK MAGALHÃES DE PINHO

Coordenador dos cursos Global MBA e MBA em Finanças do Ibmec/MG. Professor dos cursos de Administração, Ciências Econômicas, Engenharia Civil, Engenharia de Produção e Engenharia Mecânica.

  • Mestre e Doutor em Estatística pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG);
  • MBA em Finanças Empresariais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV);
  • Bacharel em Administração de Empresas pelo Centro Universitário Metodista Izabela Hendrix (CUMIH);
  • Pesquisador e conferencista em congressos nacionais e internacionais em Métodos Estatísticos Aplicados ao Mercado Financeiro;
  • Coordenador dos Programas Executivos MBA do IBMEC. Professor da graduação e pós graduação do IBMEC;
  • Sócio-Diretor da Magalhães Consultoria Ltda e sócio da Econlab Ltda. Experiência profissional na gestão de grandes equipes no setor público e na gestão acadêmica e administrativa no setor de ensino superior. Atualmente é membro da: Sociedade Brasileira de Finanças, Associação Brasileira de Estatística, African Econometrics Society, Working Group on Computational and Methodological Statistics, Computational and Financial Econometrics Network.

COORDENAÇÃO GERAL:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.
PROGRAMA DO CURSO

Carga horária: 480 horas

Núcleos/disciplinas Carga Horária
Núcleo Fundamental
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo Específico
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleo de Eletivas
Eletiva I 30
Eletiva II 30
Eletiva III 30
Eletiva IV 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

Início das Aulas

04/09/2019 quartas e quintas, das 19h às 22h30

Carga Horária

480 horas

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 1.363,73 ou R$ 34.990,00 para pagamento à vista.

Finance global
SOBRE O CURSO

Global MBA Finance do Ibmec é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO

MARIA GUIOMAR BENUTO FRASTRONE

Pró-Reitora

  • Mestre em Filosofia da Educação pela Universidade Estadual Paulista – Unesp;
  • Especialista em Gestão Educacional pela Trevisan Escola de Negócios.
  • Experiência em inovação acadêmica e internacionalização do ensino superior

E-mail: maria.frastrone@ibmec.edu.br

PROGRAMA DO CURSO

Carga horária: 480 horas

Núcleos/disciplinas Carga Horária
Núcleo Fundamental
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo Específico
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleo de Eletivas
Eletiva I 30
Eletiva II 30
Eletiva III 30
Eletiva IV 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

Início das Aulas

Unidade Centro - Início 16/09/2019 Terças e quintas, das 19h15 às 22h15

Carga Horária

480 horas

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 1.662,60 ou R$ 41.800,00 para pagamento à vista.

Administração do Capital de Giro e do Fluxo de Caixa Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo apresentar e trabalhar os principais conceitos relacionados com a administração do capital de giro sob a ótica estratégica, possibilitando ao participante integrar adequadamente as decisões de investimento e financiamento da empresa, com foco na avaliação e manutenção da liquidez nas atividades de planejamento financeiro.

ACADÊMICO
COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.

PROFESSOR:

MARCOS VILLELA VIEIRA

Professor dos cursos de Administração e Economia.

  • Economista, Mestre e Doutor em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais – UFMG;
  • Especialista em Finanças pela Fundação João Pinheiro;
  • Tem 25 anos de experiência em direção e alta gerência nas áreas de finanças, controladoria, planejamento e administrativa em empresas de médio e grande porte nos setores siderúrgico, papel e celulose, construção pesada, metal-mecânico, telecomunicações e equipamentos pesados;
  • Experiência em startup e organização de empresas, desenvolvimento de projetos de grande porte, implantação das áreas de finanças e controladoria, avaliação de empresas (valuation) e de projetos de investimento, redução de despesas operacionais, avaliação do desempenho econômico-financeiro, otimização de processos financeiros e de controle, reestruturação de passivos, gestão da liquidez, dos estoques e do fluxo de caixa;
  • Autor do livro Administração Estratégica do Capital de Giro, Editora Atlas, 2005 e com publicação de artigos em Gestão Financeira das empresas em jornais e revistas;
  • Revisor técnico do livro A Dinâmica Financeira das Empresas Brasileiras, FDC, 1978.
PROGRAMA DO CURSO

Carga horária: 18 horas

Módulos
1. Introdução 
Objetivo da administração do capital de giro
Ativos circulantes
Finanças de curto prazo
Risco e retorno
Financiamento do ativo circulante
Políticas alternativas para os ativos circulantes
Liquidez
Ciclo de caixa
2. Conceitos básicos
Avaliação da liquidez
Balanço gerencial
Ciclo financeiro
Necessidade de capital de giro (NCG)
Cálculo do ciclo financeiro
Fatores de impacto no ciclo financeiro
Capital de giro (CDG)
Saldo de tesouraria (T)
3. Uma nova perspectiva para a avaliação da liquidez da empresa
Variáveis-chave do modelo dinâmico
Estruturas financeiras
Indicador de liquidez T / NCG
Análise da tendência: o efeito tesoura
4. Ativo econômico
Ativo econômico e liquidez
Financiamento do ativo econômico
Análise da tendência
5. Fluxo de caixa
Decisões empresariais e fluxo de caixa
Fluxo de caixa das operações
Variáveis importantes para a avaliação do fluxo de caixa
Análise do fluxo de caixa
Onde buscar informações
6. Planejamento e estratégia financeira
Estrutura do planejamento
Estratégias gerais de financiamento
Metodologia de planejamento financeiro
Risco e retorno
7. Tópicos especiais
Crescimento
Reestruturação financeira
Administração do capital de giro e valor da empresa
Controle gerencial

Início das Aulas

1º semestre de 2019 a definir

Carga Horária

18 horas

Investimento

R$ 1.260,00 à vista ou 4x de R$ 320,66*

Análise de Demonstrações Financeiras para Tomada de Decisão Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo apresentar os principais conceitos e ferramentas utilizados para a adequada avaliação da situação econômico-financeira da empresa através da análise das suas demonstrações financeiras visando criar subsídios para a tomada de decisões e a melhoria do desempenho da organização.

ACADÊMICO
COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.
PROFESSOR:

MARCOS VILLELA VIEIRA

Professor dos cursos de Administração e Economia.

  • Economista, Mestre e Doutor em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais – UFMG;
  • Especialista em Finanças pela Fundação João Pinheiro;
  • Tem 25 anos de experiência em direção e alta gerência nas áreas de finanças, controladoria, planejamento e administrativa em empresas de médio e grande porte nos setores siderúrgico, papel e celulose, construção pesada, metal-mecânico, telecomunicações e equipamentos pesados;
  • Experiência em startup e organização de empresas, desenvolvimento de projetos de grande porte, implantação das áreas de finanças e controladoria, avaliação de empresas (valuation) e de projetos de investimento, redução de despesas operacionais, avaliação do desempenho econômico-financeiro, otimização de processos financeiros e de controle, reestruturação de passivos, gestão da liquidez, dos estoques e do fluxo de caixa;
  • Autor do livro Administração Estratégica do Capital de Giro, Editora Atlas, 2005 e com publicação de artigos em Gestão Financeira das empresas em jornais e revistas;
  • Revisor técnico do livro A Dinâmica Financeira das Empresas Brasileiras, FDC, 1978.
PROGRAMA DO CURSO

Carga horária: 18 horas

Módulos
Introdução
Objetivo da análise de demonstrações financeiras
Uma visão financeira da empresa: o que é importante e faz diferença
Principais demonstrações financeiras
Análise através de indicadores ou índices
Principais indicadores tradicionais de liquidez, rentabilidade, lucratividade, endividamento e estrutura de capital
Análise comparativa de indicadores
Vantagens e limitações da análise utilizando indicadores
Uma nova perspectiva para a avaliação da liquidez da empresa
Limitações da visão tradicional
Necessidade de capital de giro (NCG)
Capital de giro (CDG)
Saldo de tesouraria (T)
Ciclo financeiro
Estruturas financeiras
Novos indicadores de liquidez
Análise prospectiva da tendência de liquidez
Fluxo de caixa
Como as decisões empresariais podem afetar o fluxo de caixa
Fluxo de caixa das operações
Fluxo de caixa da atividade
Fluxo de caixa líquido
Variáveis importantes para a avaliação do fluxo de caixa: EBITDA, EBIT, NOPAT
Fonte de informações
Avaliação do desempenho através da criação de valor
Como determinar a criação de valor da empresa
Aplicação na avaliação das unidades de negócios
Capital investido
Custo de capital
Identificação dos direcionadores (drivers) da criação de valor da empresa
Demonstrações financeiras projetadas
Objetivo da elaboração de projeções financeiras
A importância da base de informações para a construção das projeções
A elaboração de premissas
Como elaborar projeções sintéticas para as principais demonstrações financeiras

Início das Aulas

1° semestre de 2019 a definir

Carga Horária

18 horas

Investimento

R$ 1.260,00 à vista ou ou 4x de R$ 320,66*

Finanças e Investimentos Pessoais Extensão
SOBRE O CURSO

O curso aborda, de forma prática e objetiva, os principais aspectos das finanças pessoais como opções de investimentos e financiamento, orçamento pessoal, mercado financeiro, poupança, previdência privada, impostos e independência financeira. Com o objetivo de desenvolver a capacidade analítica e de tomada de decisão financeira do participante, as aulas capacitam a elaborar e gerenciar seu planejamento financeiro, a utilizar ferramentas de cálculo financeiro e a compreender a importância e a influência dos principais indicadores econômicos, como inflação, câmbio, taxa Selic, política monetária, cambial e fiscal.

ACADÊMICO
PROGRAMA DO CURSO
Módulos
– Aspectos Fundamentais das Finanças Pessoais
– Fundamentos de Economia
– Cálculos Financeiros Produtos de Investimentos
– Produtos de Investimentos
– Instrumentos de Renda Fixa
– Instrumentos de Renda Variável Fundos de Investimento
– Fundos de Investimento: Aspectos Gerais
– Fundos de Previdência: Aspectos Gerais

Início das Aulas

1º semestre 2019 a definir

Carga Horária

21 horas

Investimento

R$ 1.470,00 à vista ou 4x de R$ 374,10*

Finanças para Não Financeiros Extensão
SOBRE O CURSO

O curso de extensão Finanças para não Financeiros tem como objetivo proporcionar aos profissionais não-financeiros a compreensão do funcionamento da área financeira de empresas, sua relação com os mercados de capitais, instituições e as principais técnicas e linguagens utilizadas nos setores da área e no dia a dia das empresas. Ao final do curso, os alunos terão uma base para analisar as informações necessárias, com uma sólida formação teórica para a avaliação e a tomada de decisão.

ACADÊMICO
PROFESSOR:

NELSON A FREDERICO DE SOUSA

– Mestre em Administração pelo IBMEC – RJ;
– MBA em Gestão pelo IAG – PUC-RJ;
– MBA Executivo em Finanças – IBMEC-RJ;
– Pós-Graduado em Engenharia Econômica pela U.E.R.J.;
– Especialização pelo “Global Leadership Institute” do Boston College – MA, EUA, em Empreendedorismo e Inovação, curso presencial;
– Certificado pelo Programa de Empreendedorismo e Inovação pelo “The International Entrepreneurship Center”, Boston, MA, EUA, curso presencial;
– Professor das disciplinas de Gestão Financeira Empresarial, Matemática Financeira e Fundamentos de Finanças, Análise de Investimentos, Projetos de Investimentos, Finanças Para Não Financeiros e de Cursos de Extensão de várias instituições nas áreas: Financeira, Econômica, Administração Financeira, Avaliação de Investimentos e Finanças Pessoais.

PROGRAMA DO CURSO

Introdução a Finanças

Noções de Contabilidade

Princípios e Convenções
Demonstrações Contábeis – Relatórios e Estruturas

Índices Contábeis e Financeiros

Custos e Pontos de Equilíbrio

Orçamento e Fluxo de Caixa

Matemática Financeira
Juros Simples e Juros Compostos
Séries de Pagamentos
Taxas de Juros

Sistemas de Amortização

Finanças Empresariais

Avaliação de Fluxos de Caixa

Avaliação de Investimentos

Métodos de Avaliação de Investimentos

Estudos de caso
Preços de Títulos
Precificação de Ações
Operações de Mercado

Início das Aulas

25/06/2019 Das 19h às 22hs

Carga Horária

30 horas

Investimento

18 horas - R$ 1.200,00 (á vista ou 4 vezes sem juros de R$ 300,00)

Economia mestrado
SOBRE O CURSO

Mestrado Profissional em Economia, do Centro Universitário Ibmec Rio de Janeiro, ministrado também no Ibmec Belo Horizonte, oferece sólida formação teórica e prática a profissionais que atuam ou desejam atuar nas áreas de Economia, Finanças ou correlatas. O curso enfatiza a aplicação das mais recentes teorias e técnicas quantitativas em problemas concretos de política econômica, estrutura de mercados, gestão de investimentos, desenvolvimento, ciclos de negócios, regulação e diversos outros campos.

Atendendo a uma demanda do mercado, as aulas em Belo Horizonte serão ministradas quinzenalmente, nas sextas-feiras e sábados, mantendo os mesmos professores e estrutura do programa do Ibmec RJ.

ACADÊMICO
PROGRAMA DO CURSO

DISCIPLINAS OBRIGATÓRIAS

ECONOMIA
Econometria
Macroeconomia
Métodos Quantitativos em Economia
Microeconomia

DISCIPLINAS ELETIVAS*

ECONOMIA EMPRESARIAL 
Economia Monetária
Crescimento Econômico
Econometria Financeira
Microeconometria
Séries Temporais
Teoria dos Jogos
Economia do Setor Elétrico
Tópicos em Microeconomia
FINANÇAS
Análise de Investimentos
Análise de Projetos
Avaliação de Empresas
Derivativos
Finanças Comportamentais
Finanças Corporativas
Fusões e Aquisições
Gestão de Carteiras
Opções Reais
Decisão de Investimento sob Incerteza
Renda Fixa I e II

*As disciplinas eletivas são oferecidas de acordo com os projetos de pesquisa dos professores e a demanda dos alunos. As disciplinas do Mestrado em Administração podem ser cursadas como eletivas no Mestrado em Economia.

Início das Aulas

27/09/2019

Carga Horária

Inscrições: 20 de maio a 27 de agosto / Aplicação da Prova: 29/08/2019 / Resultado: 06/09/2019 / Entrevista: 10, 11 e 12/09 / Divulgação do resultado: 12/09/2019 / Período de Matrícula: 13 a 26/09

Investimento

Não informado

Introdução ao Mercado Financeiro – IBMEC/B3 Extensão
SOBRE O CURSO

Em parceria com a B3 Educação (braço educacional da B3, empresa resultado da combinação entre BM&FBovespa e Cetip) o Ibmec São Paulo, traz o curso de extensão ” Introdução ao Mercado Financeiro”. O curso tem por objetivo apresentar os conhecimentos sobre a análise da estrutura a termo da taxa de juros, discutir a gestão de carteiras de investimentos de renda fixa nacional e internacional, a sensitividade da taxa de juros, além da imunização e gestão de riscos. Vamos utilizar programação em VBA para aplicações no mercado de renda fixa.

ACADÊMICO

PROFESSOR:

ARTHUR VIEIRA DE MORAES

Professor de finanças, apresentador (programa fundos imobiliários e F5 na TV InfoMoney) e Colunista.  Especialista em consultoria e assessoria de investidores. Ministra aulas sobre temas diversos do mercado financeiro e de capitais e especialmente sobre fundos de investimento imobiliário. Atua no mercado de capitais há quase 20 anos, assessorando pessoas físicas com seus investimentos em ações, fundos imobiliários e renda fixa.

GIACOMO DINIZ

Executivo com larga experiência no desenvolvimento de departamento de vendas consultivas, estruturação de canais de distribuição e produtos de investimentos. Atua diretamente com o mercado de capitais e como professor de cursos de pós-graduação e extensão nas áreas de finanças e investimentos.
É especialista em gestão comercial e desenvolvimento de estratégias em venda consultivas, identificação de oportunidades de negócio e alinhamento de parcerias comerciais. Também é especialista em Valuation de Empresas de capital aberto. Soma ainda a função de consultor em alocação de investimentos, produtos financeiros e análise financeira de projetos.

EDUARDO BECKER

Professor, educador corporativo e palestrante nas áreas de mercado de capitais, trading, derivativos e educação financeira.  Trader especializado em Mercados Futuros e Ações.  Já trabalhou como executivo no setor de serviços, área de consultoria, atendendo a empresas de grande porte no Brasil, EUA, México e Argentina.

PROGRAMA DO CURSO
1 Modelo Institucional e Organizacional da B3 e a estrutura do mercado de capitais
2 Matemática Financeira e as taxas de juros – parte 1
3 Fundamentos Macroeconômicos
4 Mercado de Renda Fixa
5 Finanças Corporativas e o Mercado de Ações
6 Finanças Corporativas e o Mercado de Ações
7 Fundos de Investimento
8 Introdução aos mercados a termo e futuro
9 Introdução ao mercado de opções – parte 1
10 Introdução ao mercado de opções – parte 2

Início das Aulas

01/07/2019 Segunda- Feira e Quarta-Feira das 19h às 22h

Carga Horária

Investimento

R$ 3.500 para pagamento à vista, ou em 6 vezes no cartão

Programa de Investimento de Fundos Imobiliários Extensão
SOBRE O CURSO

Capacitar os alunos a tomar decisões conscientes de investimentos em fundos imobiliários, compreendendo a dinâmica do produto e do mercado imobiliário.

ACADÊMICO

PROFESSOR:

ARTHUR VIEIRA DE MORAES

Advogado, agente autônomo de investimentos, professor de finanças e apresentador. Vasta experiência no mercado de capitais assessorando Pessoas Físicas com investimentos. Professor de Finanças em cursos de pós-graduação lato sensu e cursos livres, ministrando aulas de temas voltados ao mercado de capitais. Colunista do portal InfoMoney, onde escreve o “Blog dos Fundos Imobiliários”. Apresentador do Programa Fundos Imobiliários na TV InfoMoney.  Formado em Direito, mestre em Administração com Ênfase em Finanças; pós-graduado em Produtos Financeiros e Gestão de Risco.

PROGRAMA DO CURSO

Início das Aulas

22/02/2019 22/02 - Das 19h as 22h e 23/02 - Das 09h as 17h

Carga Horária

12 horas

Investimento

R$ 1.300,00 à vista ou 4 vezes de R$ 325,00

AVALIAÇÃO DE EMPRESAS – UM ENFOQUE PRÁTICO Extensão
SOBRE O CURSO

O expressivo crescimento do mercado de capitais brasileiro nos anos recentes – materializado no grande número de processos de abertura de capital – vem demandando do profissional que atua nas organizações um conhecimento adequado acerca das formas pelas quais o valor é determinado e como as ações estratégicas e gerenciais da administração podem afetar este valor. Neste contexto, o curso tem por objetivo apresentar os principais conceitos e ferramentas relacionados com a avaliação de ativos (Valuation), visando fornecer ao participante elementos para o entendimento dos estudos e trabalhos sobre o valor das empresas.

Os cursos de extensão do Ibmec são programas acadêmicos de curta duração que apresentam sólido conteúdo sobre os mais diversos setores do mercado, contribuem para a expansão do conhecimento, oportunizam a expansão do networking e o contato com novas oportunidades para a carreira. Com agilidade e flexibilidade, os profissionais recebem atualização constante e focada de conhecimentos específicos exigidos pelo mercado.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de
  • contabilidade e finanças.
PROFESSOR:
PROGRAMA DO CURSO
Módulos
1. Introdução
O desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro
Abertura de capital (IPO)
Por que abrir o capital? Quais são as implicações para a organização decorrentes de um processo de abertura de capital?
Governança corporativa
2. Conceitos básicos
Fatores fundamentais do valor das empresas
Ativos tangíveis e intangíveis
Atividades de investimento e financiamento
Custo de capital
Custo do capital próprio e de terceiros
Fluxo de caixa
Horizonte de tempo e perpetuidade
Preço justo
3. Métodos para a avaliação do valor da empresa
Fluxo de caixa descontado (FCD)
Avaliação relativa e a utilização de múltiplos
Métodos contingenciais
4. Métodos baseados no fluxo de caixa descontado (FCD)
Características básicas
Principais etapas
Determinação do fluxo de caixa
A importância do cálculo da taxa de desconto
A escolha do horizonte de tempo de avaliação
Cálculo do valor da empresa
5. Métodos de avaliação relativa
Características básicas
Principais etapas
A escolha dos indicadores mais relevantes
Identificação de bases de comparação válidas
Cálculo do valor da empresa
6. Métodos contingenciais
Características básicas
Principais etapas
Árvores de decisão
A utilização de opções na avaliação de empresas
Observações sobre a aplicabilidade e principais limitações e distribuição e gestão de riscos

Início das Aulas

05, 06, 12, 13, 19 e 20 de agosto de 2019

Carga Horária

Segundas e Terças-feiras das 19h15 às 22h30 / Carga horária: 18 horas

Investimento

R$ 1.260,00 à vista ou 4x de R$ 320,28

ENFORCEMENT NO MERCADO DE CAPITAIS Extensão
SOBRE O CURSO

Público Alvo:  Agentes que estejam sob regulação da CVM, como bancos, intermediários, companhias abertas, fundos de investimentos, empresas de auditoria, analistas, departamentos de relações com investidores e participantes do mercado capitais, bem como advogados e executivos a área societária e do mercado de capitais que estejam interessados em adquirir ferramentas e treinamento para evitar irregularidades no mercado de capitais.

Objetivos: A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, além do poder regulamentar que exerce sobre o mercado de capitais brasileiro, é dotada de poder de fiscalização e poder de polícia. A Autarquia Federal exerce, portanto, importante papel no combate e prevenção de irregularidades e ilícitos cometidos no âmbito societário e do mercado de valores mobiliários. As investigações e fiscalizações do governo mudam a rotina dos profissionais. Mais empresas vêm sofrendo fiscalização dos órgãos estatais e agências reguladoras, demandando profissionais especializados. Assim, o curso foi desenvolvido para quem deseja aprofundar seus conhecimentos no âmbito das investigações e dos processos administrativos instaurados e julgados pela CVM, entender seus conceitos e aplicabilidades, principalmente em vista das novas penalidades impostas pela Lei 13.506/17, que estabeleceu multa de até R$ 50 milhões, bem como a Instrução CVM 607/19.
Ao final do curso, os participantes terão as ferramentas necessárias para compreender e adentrar com maior familiaridade no complexo ambiente de fiscalização da CVM, seus procedimentos e principais condutas analisadas pelo Colegiado, de forma a evitar a prática de irregularidades perante o mercado de capitais. Casos práticos e análise de jurisprudência farão parte do curso, possibilitando uma interpretação mais clara das questões abordadas.

Metodologia: Trata-se de um módulo de 30 (trinta) horas. Será utilizado o método de aulas expositivas com intenso estudo de casos e precedentes com incentivo à intensa participação (pressupõe-se que os profissionais terão lidos os textos-base da aula). Em alguns tópicos, a segunda parte da aula poderá ser composta de um role-play ou análise de caso, com participação ativa dos profissionais participantes.
Em cada uma das aulas, o Professor ficará responsável por indicar no mínimo 1 texto-base para que o profissional possa ter uma leitura prévia sobre os temas abordados.
Exige-se o mínimo de 70% (setenta por cento) de presença do profissional nas aulas.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

PROFESSORES:
PROGRAMA DO CURSO
Aula 1 – 03.10.2019 APRESENTAÇÃO DO CURSO E ANATOMIA DO PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
ANATOMIA DO PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR

– Princípios;

– Investigação;

– Termo de Compromisso;

– Ilícitos Administrativos

– Sanções;

– Stop orders;

– Julgamento;

– Recurso;

– Autoregulação

 

LEI 13. 506/17 e ICVM 607/19: NOVO MARCO REGULATÓRIO DO PROCESSO SANCIONADOR

– Novas penalidades;

– Acordo Administrativo em Processo de Supervisão;

– Impactos e precauções.

 

Leitura prévia obrigatória

Guia do Processo Administrativo Sancionador no Mercado de Capitais. Disponível em: http://www.lklaw.com.br/e-book-guia-do-processo-administrativo-sancionador/

 

Sanção e regulação dentro do mercado de capitais. Disponível em: http://www.lklaw.com.br/imprensa-e-artigos/sancao-regulacao-do-mercado-capitais/

 

 

 

 

Leitura complementar

SANTOS, Alexandre Pinheiro; OSÓRIO, Fábio Medina; Wellisch, Julia Sotto Mayor. Mercado de Capitais. Regime Sancionador. Editora Saraiva, 2012

 

LORIA, Eli; MENDES, Helio Rubens de Oliveira. A prescrição do exercício da ação punitiva no âmbito dos processos administrativos sancionadores da CVM. Pub. dez de 2018. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, vol. 82, out-dez 2018, pp. 53-79.

 

LORIA, Eli; MENDES, Maiara Madureira. O Processo Administrativo Sancionador na CVM e a Pessoa Jurídica. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, São Paulo, vol. 70, pp. 64-91, out./dez. 2015.

Aula 2 – 10.10.2019 INSIDER TRADING; CHINESE WALL
Insider Trading

– Insider Primário/Secundário

– Prova Indiciária

– Identificação do Informante

– Negociação e Manifestação em período vedado

 

Chinese Wall

Recomendações

Teoria da Mente Corporativa

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

– Caso Osório – PAS CVM Nº RJ2013/9904 (Pg. 35-39 – Vol. I)

– Caso Sinesgalli – PAS CVM Nº RJ2013/1730 (Pg. 49-55 Vol I)

– Caso Bematech – PAS CVM Nº RJ2016/5039 (Pg. 55 – 62 Vol III

– Caso Contax – PAS CVM Nº RJ 2014/10082 (Pg. 275-286 Vol III)

 

 

Leitura complementar

DAVIDOVICH, Marcos. A grande muralha e o conflito de interesses na common law. Revista de direito bancário e do mercado de capitais.   Referência: v. 16, n. 61, p. 15–41, jul./set., 2013.

 

LORIA, Eli; SILVA, Victor Hugo Cunha. Insider trading e provas indiciárias na CVM: uma análise qualitativa e quantitativa. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, São Paulo, v. 20, n. 76, pp. 289-314, abr./jun. 2017.

Aula 3 – 17.10.2019 DEVER DE DILIGÊNCIA DOS ADMINISTRADORES DE COMPANHIAS ABERTAS
Responsabilidade dos Administradores: Dever de Diligência dos Conselheiros e Diretores

 

– Business Judgment Rule;

– Reliance Defense

– Red Flags

– Monitoramento

– Demonstrações Financeiras e Irregularidades Contábeis.

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

Caso Sadia – PAS CVM Nº 18/08

Caso Braskem/Trikem – PAS CVM Nº 08/05

 

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso HRT II – PAS CVM nº RJ2013/11703 (Vol. IV)

– Caso HRT III – PAS CVM nº RJ2014/8013 (Vol. IV)

– Caso Embraer – PAS CVM nº RJ2015/1760 (Vol. IV)

 

 

 

Leitura complementar

SALAMA, Bruno Meyerhof; M. BRAGA, Vicente Piccli. Dever de Diligência do Conselheiro de Administração: Lições da Jurisprudência Administrativa nas Companhias Abertas. Livro Governança Corporativa: Avanços e Retrocessos. Ed. Quartir Latin do Brasil – São Paulo, Outono 2017.

 

KALANSKY, Daniel; SANCHEZ, Rafael Biondi. Novas Tendências da CVM – Remuneração dos Administradores: Os casos Altona e WLM. Livro Governança Corporativa: Avanços e Retrocessos. Ed. Quartir Latin do Brasil – São Paulo, Outono 2017.

Aula 4 – 24.10.2019 RESPONSABILIDADE DOS GATEKEEPERS NO MERCADO
Responsabilidade dos Gatekeepers:

 

– Deveres fiduciários e de diligência dos agentes de Fundo de Investimento

– Responsabilidade dos intermediários e ofertante em ofertas públicas

– Administração de Carteira, Churning, Agente Autônomo de Investimento e Reponsabilidade de Corretora

 

 

 

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso Petrobras II – PAS CVM Nº RJ2015/1591 (Pg. 289 – 298 Vol III)

– Caso BTG – PAS CVM Nº RJ2013/4328 (Pg. 509 – 514 Vol I)

– Caso Aster – PAS CVM nº RJ2012/12201(Pg 441- 453, Vol I)

– Caso BNY – PAS CVM nº RJ2015/12087 (Vol. IV)

– Caso Pery Neto – PAS CVM nº SP2014/0465 (Vol. IV)

– Caso Paiffer – PAS CVM nº RJ2016/7192 (Vol. IV)

 

Site CVM:

 

– PAS CVM nº RJ2011/4517

– PAS CVM nº RJ2012/6987

– PAS CVM Nº SP2014/0465

 

 

 

Leitura complementar

COFFEE, JR., John C., Gatekeepers: The Professions and Corporate Governance. Oxford, Oxford University Press, 2006.

 

SOUZA JUNIOR, Francisco Satiro de. Agências de Classificação de Créditos e seu Papel de Gatekeepers. Temas de Direito Societário e Empresarial Contemporâneos. Marcelo Vieira von Adamek (Coord.). São Paulo, Malheiros, 2011, p. 373-387

 

ARAGÃO, Aline de Menezes Santos. Responsabilidade Administrativa e Civil do Ofertante e do Intermediário pelo Conteúdo do Prospecto. Livros Temas de Direito Societário e Empresarial Contemporâneos. Ed. Malheiros Editores – 01.2011.

Aula 5 – 31.10.2019 IMPEDIMENTO DE VOTO; CONFLITO DE INTERESSES; OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Conflito de Interesses e impedimento de voto

 

– Conflito Formal e Substancial

– Conceito de Benefício Particular

– Aprovação de contas

– Operações com partes relacionadas

– Sociedade de Economia Mista na jurisprudência da CVM

 

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso Eletrobrás – PAS CVM Nº RJ2013/6635 (Pg. 299 – 307 Vol I)

– Caso OGP – PAS CVM Nº RJ2014/10060 (Pg. 324 – 330 Vol I)

– Caso Forjas Taurus – PAS CVM Nº RJ2014/10556 (Pg. 191 – 206 Vol III)

 

Site CVM:

 

– Caso Tractebel – PA CVM Nº RJ2009/13179

– Caso Emae – PA CVM 19957.005749/2017-29

Leitura complementar AZEVEDO, Erasmo Valladão; FRANÇA, Novaes. Conflito de Interesses nas Assembleias de S.A. – 2º Edição – Ed. Malheiros Editores.
Aula 6 – 07.11.2019 SIMULAÇÃO DE PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
Nesta aula ocorrerá uma simulação de um julgamento na CVM. Todos deverão ler o caso descrito na leitura prévia obrigatória. De forma aleatória serão escolhidos na sala de aula cinco alunos para serem os membros do colegiado da CVM e um aluno para fazer a sustentação oral do caso.
Leitura prévia obrigatória LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

– Caso OGP – PAS CVM NºRJ2014/10060 (Pg. 324 – 330 Vol I)

Leitura complementar Artigo: É correto o acionista-administrador aprovas as contas através de sociedade por ele controlada? – Capital Aberto – Março – Abril 2016
Aula 7 – 14.11.2019 Operações Societárias:

 

– Alienação de controle

– Operações de incorporação

– Aquisição de sociedade por companhia aberta

– Atuação do Comitê de Negociação Independente

 

 

Leitura prévia obrigatória

Caso Duratex/Satipel – PROC. RJ2009/5811

Caso Sadia/Perdigão – PROC. RJ2009/4691

Caso TIM – Proc. RJ2009/1956

Caso Fibria-Suzano- PROCS. SEI 19957.007756/2018-46 E 19957.007885/2018-34

Caso CPFL Renovaveis (Processo CVM nº 19957.001656/2017-25)

Caso Usiminas (Proc. 2011/13706)

Leitura complementar KALANSKY, Daniel. Incorporação de Ações: Estudo de Casos e Precedentes. 1. ed. São Paulo: Saraiva, 2012.
Aula 8 – 21.11.2019
 

 

 

Professor

Ilícitos Penais no âmbito do Mercado de Capitais

 

– Manipulação de mercado;

– Prática não equitativa

– Criação de condições artificiais;

– Crime de informação falsa;

– Fraude.

– Investimentos por meio de robôs spoofing

Leitura prévia obrigatória PARENTE, Norma Jonssen. Tratado de Direito Empresarial VI: Mercado de Capitais. Cap.IX (pg. 661 – 766). Ilícitos Penais. Ed. Revista dos Tribunais – 2º edição
Leitura complementar CAVALI, Marcelo Costenaro. Manipulação do Mercado de Capitais: Fundamentos e Limites da Repressão Penal e Administrativa. Ed. Quartier Latin.

Início das Aulas

03.10.2019

Carga Horária

Uma vez pela semana, às quintas feiras / Carga Horária: 30hs

Investimento

INOVAÇÃO E TECNOLOGIA EM SERVIÇOS FINANCEIROS mba
SOBRE O CURSO

O MBA em Inovação e Tecnologia em Serviços Financeiros do Ibmec Rio de Janeiro alia a tradição da formação executiva às metodologias ágeis e abordagem participativa que moldam os novos mercados, oferecendo análise teórica e compreensão prática sobre as implicações no mundo real dos desafios impostos pela natureza complexa e inovadora do setor financeiro atual com a expansão das fintechs. O programa proposto, portanto, examina os modelos financeiros de negócios exponenciais, seus cenários regulatórios, produtos customizados e tendências tecnológicas, visando detalhar a forma como empresas produzem disrupção ao transformar a experiência do consumidor nos mercados de crédito, câmbio, meio circulante, arranjos de pagamento e investimentos. A partir da parceria entre o Ibmec e relevantes players voltados à desintermediação bancária, o aluno é frequentemente incentivado a analisar problemas, definir estratégias e desenvolver soluções, simulando tomadas de decisão enquanto explora teoria e prática dos princípios dos métodos gerenciais ágeis, aplicabilidades do blockchain, características dos criptoativos, modelos de gestão financeira e avaliação das startups, além da análise dos instrumentos de captação e alocação de investimentos. O programa conta com corpo docente formado por profissionais que aliam vivência acadêmica à experiência concreta no mercado das startups financeiras, dedicados a conduzir os participantes na produção de conhecimento, identificação de oportunidades de novos negócios e construção de empresas mais eficientes. O curso fornece aos alunos percepção crítica e base informacional necessárias para navegar neste cenário em constante mudança.

Público-alvo:  Trata-se de um programa aberto aos que desejam aprender sobre inovação e tecnologia aplicadas aos mercados bancário e financeiro, seja com intuito de empreender, investir e/ou agregar conhecimento para ampliação ou migração na carreira profissional. O objetivo do curso é munir os que investem na expansão de sua compreensão sobre o presente e o futuro do dinheiro, mercados e transações financeiras, das ferramentas e estruturas necessárias para gerarem oportunidades escaláveis e modelos eficientes de previsão com alto potencial de ampliação do ecossistema das fintechs no Brasil e no mundo. O programa é indicado a profissionais com curso superior em Economia, Administração, Direito, Engenharias, Contabilidade, Estatística, Gestão de Negócios e cursos correlatos, além de gestores, sócios executivos e diretores de empresas dos setores de serviços financeiros, bancários e seguros; membros de conselhos de administração, mentores e tutores de empresas startups; profissionais das instituições reguladoras; consultores do mercado financeiro; profissionais dos segmentos de marketplace e comércio eletrônico; analistas, desenvolvedores, profissionais de finanças, estrategistas e investidores que operam ou desejam operar nos setores bancário e financeiro da Nova Economia.
O programa oferece conteúdos aprofundados, visando o domínio da área de atuação e preparando o profissional para vencer novos desafios na carreira. No decorrer do curso, os participantes experimentam um ambiente estimulante, que favorece a troca de ideias e a ampliação do networking para além do curso escolhido, já que está disponível em sua grade os módulos do Curso de Pós-Graduação em Direito, Tecnologia e Negócios, ampliando potencialmente a geração de conhecimento em regulação e Direito para startups. Além disso, avaliam e debatem casos atuais do mercado, exercitando o conhecimento adquirido e formando uma visão integrada das diversas disciplinas da área. Sob a orientação do Ibmec Carreiras, ao longo do curso, o participante tem acesso a atividades e conteúdos exclusivos relacionados à gestão de carreiras e relacionamento com o mercado.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

FILIPE PIRES, M.SC.

Engenheiro de Produção e Mestre em Economia pelo Ibmec, é especialista em gestão financeira e avaliação de empresas, com experiência na estruturação de modelos de negócios de tecnologia em finanças. É consultor com mais de sete anos de atuação no mercado de capitais e em wealth management. Executivo C-Level, Coordenador Técnico do MBA em Finanças do Ibmec/RJ, Coordenador do Hub de Pesquisa em Experiência, Inovação e Tecnologia do Ibmec (iNEXT) e de seu Núcleo de Estudos em Fintechs (iNEF). É professor de finanças em cursos de pós-graduação, extensão e in company em renomadas instituições de educação executiva.

E-mail: inef.ibmecrj@ibmec.edu.br | pires_filipe@hotmail.com

PROGRAMA DO CURSO
Carga horária total: 450 horas
Módulo
Módulo Básico: Módulo Experiencial (90 horas)
Aplicações em Big Data, Dada Science e Machine Learning

Modelagem de Negócios em Tecnologia (UX)

Lean Startup, Agile Management & Trending Tech

30

30

30

Módulo 1: Gestão da Inovação em Serviços Financeiros (90 horas)
Nova Economia e Inovação Aberta os Mercados e Produtos Financeiros

Governança, Compliance e Gestão de Risco em Startups

Estratégia Financeira para Fintechs

30

30

30

Módulo 2: Gestão Financeira e Avaliação de Startups (90 horas)
Gestão Financeira de Startups

Valuation, M&A, Framing e Pitching

Funding para startups: Angel, Seed Money, VC/PE, IPO

30

30

30

Módulo 3: Gestão de Investimentos no Novo Mercado (90 horas) 
Blockchain e Gestão de Criptoativos

Programação para Finanças

Estratégias de Investimento

30

30

30

Atividades Complementares (90 horas)
Estudos Aplicados

TCC

60

30

Estudos Aplicados

Em um total de 60h, este módulo tem o objetivo de enriquecer e flexibilizar o percurso formativo do participante, abrangendo atividades diversificadas, como disciplinas complementares (presenciais ou online); atividades relacionadas à gestão da carreira (workshops, palestras, mentoring, orientação profissional) dentre outras.

Início das Aulas

29/10/2019 - Ibmec Centro

Carga Horária

Terças, quintas e sextas, das 19h15 às 22h15

Investimento

1 + 29 vezes de R$ 1.268,17 ou R$ 32.338,34 para pagamento à vista.

ANALISE FUNDAMENTALISTA I IBMEC/B3 Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo é apresentar os indicadores da análise fundamentalista aplicados ao mercado de ações, demonstrando as principais técnicas utilizadas pelos analistas. Aborda a avaliação por meio do fluxo livre de caixa descontado e discorre sobre o custo de capital.

Público Alvo: Investidores e profissionais iniciantes no mercado financeiro em áreas como Tesouraria, Back/Middle Office, Riscos, TI e gestão de recursos com interesse em desenvolver o conhecimento no mercado de ações e análise fundamentalista.

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

PROGRAMA DO CURSO
Aulas Tema Conteúdo
1 Introdução à análise fundamentalista
  • Fazer uma revisão geral da importância da análise fundamentalista;
  • Discutir a técnica para análise de ações: Topdown vs Bottom-up, Indicadores fundamentalistas e discussão de seus determinantes;
  • Apresentar a área de Relação com Investidores das empresas como fonte de dados e informações relevantes para a análise;
  • Definir os principais fundamentos a serem observados em uma empresa;
  • Fazer exercícios.
2 Demonstrações Financeiras
  • Fazer um introdução geral ao Balanço Patrimonial, DRE e DFC. Introduzir o conceito de geração operacional de caixa (Ebit e Ebtida) e apresentar a diferença entre a ótica de análise do ativo e do acionista;
  • Aresentar exemplos práticos de análises de demonstrações financeiras.
3 Análise dos indicadores financeiros
  • Apresentar e efetuar a análises de Indicadores Financeiros: Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Capital de Giro;
  • Analisar as Margens Bruta, Líquida e EBITDA e a taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE);
  • Fazer exercícios.
4 Análise dos indicadores financeiros
  • … Continuação.
  • Efetuar a análises de Indicadores Financeiros: Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Capital de Giro e crescimento das Vendas, Ebit e Lucro Líquido;
  • Analisar as Margens Bruta, Líquida e operacional e a taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE);
  • Fazer exercícios.
5 Análise de Indicadores de Mercado e Precificação
  • Efetuar a análises de Indicadores utilizados pelo mercado, P/L, P/VPA, PSR, e Dividend yield;
  • Identificar o comportamento da precificação de acordo com as expectativa e por setor de atuação das empresas.
6 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 1 – Risco e precificação de ações
  • Introduzir o conceito de risco e suas formas de medida; Definir risco sistêmico e específico do setor;
  • Apresentar o conceito de desconto de fluxo de caixa para a precificação de ações;
  • Deduzir o modelo de Gordon a partir da ideia de perpetuidade nos retornos. Discutir o cálculo da taxa de crescimento da empresa a partir da retenção de dividendos e do ROE;
  • ​Apresentar as principais aplicações do Modelo de Gordon (crescimento constante, negativo e positivo);
  • Fazer exercícios.
7 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 2 – Estrutura do Modelos de dois estágios e perpetuidade.
  • … Continuação.
  • Apresentar o Modelo genérico de Desconto de Dividendos (DDM) relacionando a projeção de lucro por ação e pay-out;
  • Desenvolver o modelo DDM em uma etapa e em duas etapas. Definir o conceito de valor residual da empresa para o modelo DDM em duas etapas;
  • Discutir a relação entre ROE e taxa de desconto para a classificação do tipo de empresa a ser analisada. Ponderar sobre o período explícito ideal para o Modelo DDM de duas etapas.
8 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 3 – Estudo de casos prático.
  • Realizar um estudo de caso com dados reais e discutir a aplicação do modelo na prática.

Início das Aulas

03/10/2019

Carga Horária

Quinta-feira das 19h às 22h30min - 8 encontros

Investimento

R$ 2.590,00 para pagamento à vista, ou em 6 vezes no cartão.

ANALISE TÉCNICA I IBMEC/B3 Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo trazer uma discussão introdutória das finanças comportamentais, apresenta características e formas de gráficos, aborda os principais indicadores utilizados pelo mercado, analisa os principais padrões e movimento dos gráficos e propõe uma reflexão sobre o investimento de curto e longo-prazo, bem como o impacto das crises financeiras com a análise técnica. Serão apresentados exemplos reais, utilizando os principais ativos do mercado brasileiro.

Público Alvo: Investidores do Mercado de Ações

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

PROGRAMA DO CURSO
Aulas Tema Conteúdo
1 Introdução: A Hipótese dos Mercados Eficientes – HME e as Finanças Comportamentais
  • Serão apresentadas: a teoria financeira que orientava os mercados financeiros (a mais antiga, HME) e a teoria (mais moderna, as FC) que hoje dá sustentação aos mercados de bolsa.
2 Introdução à Análise Gráfica
  • Introdução à AT – O Gráfico de Barras;
  • Apresentação e discussão da bibliografia;
  • Os Princípios de Dow;
  • Exemplos.
3 Teorias de Análise Gráfica
  • Noções do Cartezyan;
  • Tendências de alta e baixa;
  • Rompimento e corte;
  • Força das linhas;
  • Exercício;
  • Discussão Paper #1.
4 Teorias de Análise Gráfica
  • Canais;
  • Escala linear e escala logarítmica;
  • Figuras de reversão e continuação.
5 Indicadores de Mercado e Análise das Crises
  • Indicadores:
  • Rastreadores (Médias móveis, Didi Index, MACD);
  • Osciladores: IFR, …;
  • Análise das Crises;
  • Discussão Paper #2.
6 Candlestick: A Teoria do Candelabro Japonês
  • Origem;
  • Principais padrões;
  • Exemplos;
  • Exercício.
7 Tópicos complementares em análise técnica
  • Apresentação de conceitos adicionais;
  • Revisão.
8 Atividade fina
  • Casos apresentados pelos alunos;
  • Esclarecimento de dúvidas;
  • ​Atividade de Avaliação valendo nota.

Início das Aulas

09/10/2019

Carga Horária

Quarta e quinta-feira das 19h às 22h30min - Duração do curso: 8 encontros

Investimento

VALOR DO CURSO: R$ 2.590,00 para pagamento à vista, ou em 6 vezes no cartão.

ANALISE TÉCNICA II IBMEC/B3 Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo trazer oferecer conceitos e ferramentas para que o aluno desenvolva seu estilo pessoal de negociação e gestão dos riscos de posição no mercado de renda variável, utilizando a prática da análise técnica com o estudo da Teoria de Elliot e Fibonnaci.

Público Alvo: Investidores do Mercado de Ações

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

PROGRAMA DO CURSO
Aulas Tema Conteúdo
1 Apresentação da Análise Técnica e os desafios do Trader no Brasil
  • Serão destacados os pontos fundamentais da Análise Técnica (AT) e como um trader utiliza a AT;
  • Assuntos e rotinas de traders.
2 Estruturação de operações com Aluguel de Ações – BTC e Exchange Traded Fund – ETF
  • Apresentação dos Contratos de BTC;
  • Funcionalidades;
  • Aluguel de Ações;
  • Aluguel de ETF;
  • Estruturação de operações com Contratos de BTC.
3 Operações de Arbritagem – estratégias no mercado brasileiro
  • Características das estratégias operacionais no mercado brasileiro;
  • Apresentação das operações de Arbitragem;
  • Montagem de operações de Arbitragem;
  • Discursão e reflexão sobre as vantagens das op. de arbitragens;
  • Lançamento e acompanhamento das opereções de arbitragens;
  • Conceito e Acompanhamento do Risco da Carteira;
  • Discursão e reflexão sobre o acompanhamento do risco da carteira;
  • Estudo de Casos.
4 A Teoria das Ondas de Elliott – Psicologia das massa
  • Apresentação da Teoria de Elliott;
  • Caracterírsticas;
  • Estudos de Caso.
5 Fibonacci – Razão Áurea
  • Razão Aurea e sua aplicação na Teoria das Ondas;
  • Características relevantes;
  • Personalidade das Ondas – Estudo de Casos;
  • Apresentação das ondas corretivas e características;
  • Exercícios.
6 Construção de uma Carteira – Estratégias
  • Discursão de estratégias;
  • Construção da Carteira;
  • Análise crítica da carteira;
  • Estudo de casos.
7 Negociações – Mercado a Vista e Mercado Futuro
  • Analise dos resultados das operações já estruturadas;
  • Arbritagens com gráficos;
  • Ajustes da posição.
8 Atividade Final
  • Primeira parte: Reflexão dos temas abordados/ Estudos de caso;
  • Segunda parte da aula: Execício / dinâmica de grupo valendo nota.

Início das Aulas

14/11/2019

Carga Horária

Quarta e quinta-feira das 19h às 22h30min - Duração do curso: 8 encontros

Investimento

VALOR DO CURSO: R$ 2.590,00 para pagamento à vista, ou em 6 vezes no cartão.

ANALISE FUNDAMENTALISTA (II) IBMEC/B3 Extensão
SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo alavancar a discussão dos elementos e objetos da análise fundamentalista, abordando a precificação das empresas, as características dos indicadores de rentabilidade, a estrutura de capital e a geração de valor na empresa, os fluxos de caixa e os múltiplos de valor para a tomada de decisão.

Público Alvo: Investidores e profissionais iniciantes no mercado financeiro em áreas como Tesouraria, Back/Middle Office, Riscos, TI e gestão de recursos com interesse em desenvolver o conhecimento no mercado de ações e análise fundamentalista.

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

PROGRAMA DO CURSO
Aulas Tema Conteúdo
1 Fatores que afetam o valor das empresas
  • Entender a missão da gestão financeira;
  • Elencar fatores econômicos que afetam o valor das empresas
  • Enquadrar o tipo de concorrência que a empresa está enfrentando e o impacto em valor;
  • Visão Geral de Análise Competitiva e fatores de mudança
  • Discutir estereótipos empresariais (Matriz BCG)
2 Análise de Rentabilidade e Alavancagem
  • Indicadores de Rentabilidade: ROA, ROI e ROIC;
  • Definição e cálculo de Alavancagem Financeira, Operacional e Total
  • Definição e Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC);
  • Visão Geral do EVA – Valor econômico adicionado e do fenômeno de Migração de Valor;
  • Fazer exercícios.
3 Avaliação Relativa
  • Calculo do Custo de Capital Próprio;
  • Calculo do Custo de Capital de Terceiros;
  • Modelo de Avaliação por múltiplos
  • Fazer exercícios.
4 Avaliação Relativa
  • (Continuação);
  • Exercícios e Modelagem computacional.
5 Fluxo de Caixa da Empresa
  • Fluxo de Caixa da Empresa
  • Modelo FCFF (desconto de caixa livre da empresa)
  • Precificação das ações
  • Faze exercícios.
6 Atividade Presencial – Aplicação do Modelo de desconto FCFF ou algo do gênero
  • (Continuação);
  • Exercícios e Modelagem computacional.
  • Atividade

Início das Aulas

21/11/2019

Carga Horária

Quinta-feira, das 19h às 22h30min - Duração do curso: 6 encontros

Investimento

VALOR DO CURSO: R$ 2.250,00 para pagamento à vista, ou em 6 vezes no cartão

SOBRE O CURSO

O curso, que foi o primeiro MBA Finanças do Brasil, une a tradição do Ibmec em pesquisa com técnicas avançadas em administração e finanças. Prepara o aluno para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações; atuar em empresas do mercado financeiro como administrador de fundos e carteiras, gestão de fundos de pensão ou executivo de banco; atuação em empresas de consultoria e auditoria ou, ainda, como consultor de investimentos.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

ÁLVARO VILLARINHO

Bacharel em Ciências Econômicas e mestre em Finanças e em Economia Empresarial. Participou de diversos cursos de especialização pelo Bank of Montreal, em conjunto com a University of Toronto – Canadá. Possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e corporativo. Atuou em equipe de M&A e de avaliação de empresas em processo de privatização da Fosfértil, CSN e Usiminas, assim como na avaliação de operações de Project Finance e de investimentos com recursos de bancos de desenvolvimento, a exemplo de: IFC, KFW, JBIC, EXIMBANK e BNDES. Atuou como membro de comitê executivo nas áreas de crédito, avaliação e análise de investimentos de instituições financeiras (Montrealbank e Unibanco). Atualmente, exerce as funções de coordenador acadêmico da área de soluções corporativas do Ibmec, assim como professor dos programas abertos nos cursos de MBA, L.LM, CBA do Ibmec. Áreas de interesse: finanças corporativas; opções, futuros e outros derivativos; econometria dos mercados financeiros.

SOBRE O PROGRAMA

Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

SOBRE O CURSO

O curso, que foi o primeiro MBA Finanças do Brasil, une a tradição do Ibmec em pesquisa com técnicas avançadas em administração e finanças. Prepara o aluno para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações; atuar em empresas do mercado financeiro como administrador de fundos e carteiras, gestão de fundos de pensão ou executivo de banco; atuação em empresas de consultoria e auditoria ou, ainda, como consultor de investimentos.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

ÁLVARO VILLARINHO

Bacharel em Ciências Econômicas e mestre em Finanças e em Economia Empresarial. Participou de diversos cursos de especialização pelo Bank of Montreal, em conjunto com a University of Toronto – Canadá. Possui 25 anos de experiência no mercado financeiro e corporativo. Atuou em equipe de M&A e de avaliação de empresas em processo de privatização da Fosfértil, CSN e Usiminas, assim como na avaliação de operações de Project Finance e de investimentos com recursos de bancos de desenvolvimento, a exemplo de: IFC, KFW, JBIC, EXIMBANK e BNDES. Atuou como membro de comitê executivo nas áreas de crédito, avaliação e análise de investimentos de instituições financeiras (Montrealbank e Unibanco). Atualmente, exerce as funções de coordenador acadêmico da área de soluções corporativas do Ibmec, assim como professor dos programas abertos nos cursos de MBA, L.LM, CBA do Ibmec. Áreas de interesse: finanças corporativas; opções, futuros e outros derivativos; econometria dos mercados financeiros.

SOBRE O PROGRAMA

Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

SOBRE O CURSO

MBA em Finanças tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

RINA XAVIER PEREIRA

Coordenadora de Pós-Graduação dos Cursos de Negócios do Ibmec/SP. Doutoranda em Administração pelo Mackenzie, Mestre em Ciências Contábeis pela FECAP/SP. MBA de Contabilidade, Auditoria e Legislação Tributária pela Fundace/SP e Bacharel em Administração pela Universidade do Sagrado Coração – USC /SP. Experiência em mais de 15 anos, atuando como professora de Pós-Graduação, orientadora do projeto de conclusão de especialização e Consultora Financeira do PROAD do IEP do Hospital Sírio Libanês. Autora de material didático para e-learning e artigos publicados no Brasil e no exterior. Tem experiência corporativa, com atuação na área financeira em uma editora de porte internacional, atuando na Controladoria fazendo Reports, relatórios e implementação de ERP.

CURRÍCULO LATTES

SOBRE O PROGRAMA

Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados – EA

60

Trabalho De Conclusão De Curso – TCC

30

SOBRE O CURSO

MBA em Finanças do Ibmec tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

 

ACADÊMICO

MARIA GUIOMAR BENUTO FRASTRONE

Pró-Reitora

  • Mestre em Filosofia da Educação pela Universidade Estadual Paulista – Unesp;
  • Especialista em Gestão Educacional pela Trevisan Escola de Negócios.
  • Experiência em inovação acadêmica e internacionalização do ensino superior

E-mail: maria.frastrone@ibmec.edu.br

MARCELLO FERNANDES LEAL

 

  • Coordenador de Pós-graduação e MBA do IBMEC.
  • Coordenador-geral da Pós-graduação do Ibmec-RJ;
  • Conselheiro do Conselho de Contribuintes do Estado do RJ;
  • Diretor do Grupo de Debates Tributários do RJ – GDT Rio;
  • Mestre Direito Tributário e Finanças Públicas pela UERJ;
  • Especialista em Direito Tributário pela UFF/Escola Fazendária RJ;
  • MBA Executivo em Gestão de Negócios pela FGV/RJ;
  • Graduação em direito pela Universidade Federal do Estado do RJ (UNIRIO);
  • Professor de Planejamento Tributário e Tributos Diretos do Ibmec.

E-mail: marcello.leal@ibmec.edu.br

SOBRE O PROGRAMA

Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

SOBRE O CURSO

MBA em Finanças do Ibmec tem o objetivo de ampliar a capacidade do participante de compreender, dominar e aplicar conceitos e práticas contemporâneas na área financeira. Por meio de uma abordagem prática, o curso proporciona as condições para que o participante utilize as principais ferramentas e consiga avaliar seus efeitos práticos no âmbito da gestão financeira nas organizações, permitindo elaborar soluções financeiras eficazes e mensurar o retorno econômico de projetos empresariais.

ACADÊMICO

FRANK MAGALHÃES DE PINHO

  • Mestre e Doutor em Estatística pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG);
  • MBA em Finanças Empresariais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV);
  • Bacharel em Administração de Empresas pelo Centro Universitário Metodista Izabela Hendrix (CUMIH);
  • Pesquisador e conferencista em congressos nacionais e internacionais em Métodos Estatísticos Aplicados ao Mercado Financeiro;
  • Coordenador dos Programas Executivos MBA do IBMEC. Professor da graduação e pós graduação do IBMEC;
  • Sócio-Diretor da Magalhães Consultoria Ltda e sócio da Econlab Ltda. Experiência profissional na gestão de grandes equipes no setor público e na gestão acadêmica e administrativa no setor de ensino superior. Atualmente é membro da: Sociedade Brasileira de Finanças, Associação Brasileira de Estatística, African Econometrics Society, Working Group on Computational and Methodological Statistics, Computational and Financial Econometrics Network.

 

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.

 

SOBRE O PROGRAMA

Módulos/disciplinas Carga Horária
Módulo: Análise Estratégica
Estatística Aplicada

30

Economia Empresarial

30

Estratégia Empresarial

30

Módulo: Finanças Corporativas
Gestão Financeira

30

Valuation

30

Estratégia Financeira

30

Módulo: Controle Financeiro E Investimentos
Administração de Capital de Giro

30

Mercados e Produtos Financeiros

30

Gestão de Custos

30

Módulo: Planejamento Financeiro E Tributário
Orçamento Empresarial

30

Planejamento Tributário

30

Fusões e Aquisições (M&A)

30

Estudos Aplicados

60

Trabalho De Conclusão De Curso

30

SOBRE O CURSO

Global MBA Finance é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

WILLIAM BAGHDASSARIAN

  • Mestre em Economia pela Universidade de Brasília (UnB);
  • PhD em Finanças pelo ICMACentre – Henley Businnes School – Reino Unido;
  • MBA em Gestão da Dívida Pública pela FGV;
  • Graduado em Engenharia Mecânica pela Universidade de Brasília (UnB) e Economia pela AEUDF.

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária: 480 horas

Módulos/disciplinas Carga horária
Núcleo: Análise de Conjuntura e Finanças Corporativas
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo: Gestão de Carteiras de Investimento
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleos: Mercados e Produtos Financeiros
Mercado Financeiro e de Capitais 30
Finanças Comportamentais 30
Operações Estruturadas e Securitização 30
Estratégia para Negócios Sustentáveis 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

SOBRE O CURSO

Global MBA Finance é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

FRANK MAGALHÃES DE PINHO

Coordenador dos cursos Global MBA e MBA em Finanças do Ibmec/MG. Professor dos cursos de Administração, Ciências Econômicas, Engenharia Civil, Engenharia de Produção e Engenharia Mecânica.

  • Mestre e Doutor em Estatística pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG);
  • MBA em Finanças Empresariais pela Fundação Getúlio Vargas (FGV);
  • Bacharel em Administração de Empresas pelo Centro Universitário Metodista Izabela Hendrix (CUMIH);
  • Pesquisador e conferencista em congressos nacionais e internacionais em Métodos Estatísticos Aplicados ao Mercado Financeiro;
  • Coordenador dos Programas Executivos MBA do IBMEC. Professor da graduação e pós graduação do IBMEC;
  • Sócio-Diretor da Magalhães Consultoria Ltda e sócio da Econlab Ltda. Experiência profissional na gestão de grandes equipes no setor público e na gestão acadêmica e administrativa no setor de ensino superior. Atualmente é membro da: Sociedade Brasileira de Finanças, Associação Brasileira de Estatística, African Econometrics Society, Working Group on Computational and Methodological Statistics, Computational and Financial Econometrics Network.

COORDENAÇÃO GERAL:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária: 480 horas

Núcleos/disciplinas Carga Horária
Núcleo Fundamental
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo Específico
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleo de Eletivas
Eletiva I 30
Eletiva II 30
Eletiva III 30
Eletiva IV 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

SOBRE O CURSO

Global MBA Finance do Ibmec é um programa que alia a tradição na formação de executivos ao desenvolvimento de sólidas competências em análise e tomada de decisão em Finanças, para responder aos desafios globais que as organizações apresentam atualmente. O conteúdo diferenciado alia uma forte formação quantitativa ao aprimoramento da visão estratégica e da capacidade de propor soluções de problemas reais, preparando o participante para assumir posições de destaque na área financeira de grandes corporações, no mercado financeiro e de capitais, ou para atuar em consultorias e auditorias.

ACADÊMICO

MARIA GUIOMAR BENUTO FRASTRONE

Pró-Reitora

  • Mestre em Filosofia da Educação pela Universidade Estadual Paulista – Unesp;
  • Especialista em Gestão Educacional pela Trevisan Escola de Negócios.
  • Experiência em inovação acadêmica e internacionalização do ensino superior

E-mail: maria.frastrone@ibmec.edu.br

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária: 480 horas

Núcleos/disciplinas Carga Horária
Núcleo Fundamental
Análise de Conjunturas e Cenários Econômicos 30
Contabilidade Financeira e Gerencial 30
Finanças Corporativas 30
Valuation, Fusões e Aquisições (M&A) 30
Núcleo Específico
Ciência da Decisão 30
Renda Fixa e Derivativos 30
Compliance e Gestão de Riscos 30
Gestão de Carteiras e Fundos de Investimentos 30
Núcleo de Eletivas
Eletiva I 30
Eletiva II 30
Eletiva III 30
Eletiva IV 30
Núcleo Complementar
Estudos Aplicados – EA 90
Trabalho de Conclusão de Curso – TCC 30

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo apresentar e trabalhar os principais conceitos relacionados com a administração do capital de giro sob a ótica estratégica, possibilitando ao participante integrar adequadamente as decisões de investimento e financiamento da empresa, com foco na avaliação e manutenção da liquidez nas atividades de planejamento financeiro.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.

PROFESSOR:

MARCOS VILLELA VIEIRA

Professor dos cursos de Administração e Economia.

  • Economista, Mestre e Doutor em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais – UFMG;
  • Especialista em Finanças pela Fundação João Pinheiro;
  • Tem 25 anos de experiência em direção e alta gerência nas áreas de finanças, controladoria, planejamento e administrativa em empresas de médio e grande porte nos setores siderúrgico, papel e celulose, construção pesada, metal-mecânico, telecomunicações e equipamentos pesados;
  • Experiência em startup e organização de empresas, desenvolvimento de projetos de grande porte, implantação das áreas de finanças e controladoria, avaliação de empresas (valuation) e de projetos de investimento, redução de despesas operacionais, avaliação do desempenho econômico-financeiro, otimização de processos financeiros e de controle, reestruturação de passivos, gestão da liquidez, dos estoques e do fluxo de caixa;
  • Autor do livro Administração Estratégica do Capital de Giro, Editora Atlas, 2005 e com publicação de artigos em Gestão Financeira das empresas em jornais e revistas;
  • Revisor técnico do livro A Dinâmica Financeira das Empresas Brasileiras, FDC, 1978.

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária: 18 horas

Módulos
1. Introdução 
Objetivo da administração do capital de giro
Ativos circulantes
Finanças de curto prazo
Risco e retorno
Financiamento do ativo circulante
Políticas alternativas para os ativos circulantes
Liquidez
Ciclo de caixa
2. Conceitos básicos
Avaliação da liquidez
Balanço gerencial
Ciclo financeiro
Necessidade de capital de giro (NCG)
Cálculo do ciclo financeiro
Fatores de impacto no ciclo financeiro
Capital de giro (CDG)
Saldo de tesouraria (T)
3. Uma nova perspectiva para a avaliação da liquidez da empresa
Variáveis-chave do modelo dinâmico
Estruturas financeiras
Indicador de liquidez T / NCG
Análise da tendência: o efeito tesoura
4. Ativo econômico
Ativo econômico e liquidez
Financiamento do ativo econômico
Análise da tendência
5. Fluxo de caixa
Decisões empresariais e fluxo de caixa
Fluxo de caixa das operações
Variáveis importantes para a avaliação do fluxo de caixa
Análise do fluxo de caixa
Onde buscar informações
6. Planejamento e estratégia financeira
Estrutura do planejamento
Estratégias gerais de financiamento
Metodologia de planejamento financeiro
Risco e retorno
7. Tópicos especiais
Crescimento
Reestruturação financeira
Administração do capital de giro e valor da empresa
Controle gerencial

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo apresentar os principais conceitos e ferramentas utilizados para a adequada avaliação da situação econômico-financeira da empresa através da análise das suas demonstrações financeiras visando criar subsídios para a tomada de decisões e a melhoria do desempenho da organização.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG e Professor dos cursos de Ciências Econômicas e Relações Internacionais.

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atualmente, professor do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Ibmec em Belo Horizonte, ministrando disciplinas ligadas à contabilidade societária. Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de contabilidade e finanças.
PROFESSOR:

MARCOS VILLELA VIEIRA

Professor dos cursos de Administração e Economia.

  • Economista, Mestre e Doutor em Administração pela Universidade Federal de Minas Gerais – UFMG;
  • Especialista em Finanças pela Fundação João Pinheiro;
  • Tem 25 anos de experiência em direção e alta gerência nas áreas de finanças, controladoria, planejamento e administrativa em empresas de médio e grande porte nos setores siderúrgico, papel e celulose, construção pesada, metal-mecânico, telecomunicações e equipamentos pesados;
  • Experiência em startup e organização de empresas, desenvolvimento de projetos de grande porte, implantação das áreas de finanças e controladoria, avaliação de empresas (valuation) e de projetos de investimento, redução de despesas operacionais, avaliação do desempenho econômico-financeiro, otimização de processos financeiros e de controle, reestruturação de passivos, gestão da liquidez, dos estoques e do fluxo de caixa;
  • Autor do livro Administração Estratégica do Capital de Giro, Editora Atlas, 2005 e com publicação de artigos em Gestão Financeira das empresas em jornais e revistas;
  • Revisor técnico do livro A Dinâmica Financeira das Empresas Brasileiras, FDC, 1978.

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária: 18 horas

Módulos
Introdução
Objetivo da análise de demonstrações financeiras
Uma visão financeira da empresa: o que é importante e faz diferença
Principais demonstrações financeiras
Análise através de indicadores ou índices
Principais indicadores tradicionais de liquidez, rentabilidade, lucratividade, endividamento e estrutura de capital
Análise comparativa de indicadores
Vantagens e limitações da análise utilizando indicadores
Uma nova perspectiva para a avaliação da liquidez da empresa
Limitações da visão tradicional
Necessidade de capital de giro (NCG)
Capital de giro (CDG)
Saldo de tesouraria (T)
Ciclo financeiro
Estruturas financeiras
Novos indicadores de liquidez
Análise prospectiva da tendência de liquidez
Fluxo de caixa
Como as decisões empresariais podem afetar o fluxo de caixa
Fluxo de caixa das operações
Fluxo de caixa da atividade
Fluxo de caixa líquido
Variáveis importantes para a avaliação do fluxo de caixa: EBITDA, EBIT, NOPAT
Fonte de informações
Avaliação do desempenho através da criação de valor
Como determinar a criação de valor da empresa
Aplicação na avaliação das unidades de negócios
Capital investido
Custo de capital
Identificação dos direcionadores (drivers) da criação de valor da empresa
Demonstrações financeiras projetadas
Objetivo da elaboração de projeções financeiras
A importância da base de informações para a construção das projeções
A elaboração de premissas
Como elaborar projeções sintéticas para as principais demonstrações financeiras

SOBRE O CURSO

O curso aborda, de forma prática e objetiva, os principais aspectos das finanças pessoais como opções de investimentos e financiamento, orçamento pessoal, mercado financeiro, poupança, previdência privada, impostos e independência financeira. Com o objetivo de desenvolver a capacidade analítica e de tomada de decisão financeira do participante, as aulas capacitam a elaborar e gerenciar seu planejamento financeiro, a utilizar ferramentas de cálculo financeiro e a compreender a importância e a influência dos principais indicadores econômicos, como inflação, câmbio, taxa Selic, política monetária, cambial e fiscal.

ACADÊMICO

SOBRE O PROGRAMA

Módulos
– Aspectos Fundamentais das Finanças Pessoais
– Fundamentos de Economia
– Cálculos Financeiros Produtos de Investimentos
– Produtos de Investimentos
– Instrumentos de Renda Fixa
– Instrumentos de Renda Variável Fundos de Investimento
– Fundos de Investimento: Aspectos Gerais
– Fundos de Previdência: Aspectos Gerais

SOBRE O CURSO

O curso de extensão Finanças para não Financeiros tem como objetivo proporcionar aos profissionais não-financeiros a compreensão do funcionamento da área financeira de empresas, sua relação com os mercados de capitais, instituições e as principais técnicas e linguagens utilizadas nos setores da área e no dia a dia das empresas. Ao final do curso, os alunos terão uma base para analisar as informações necessárias, com uma sólida formação teórica para a avaliação e a tomada de decisão.

ACADÊMICO

PROFESSOR:

NELSON A FREDERICO DE SOUSA

– Mestre em Administração pelo IBMEC – RJ;
– MBA em Gestão pelo IAG – PUC-RJ;
– MBA Executivo em Finanças – IBMEC-RJ;
– Pós-Graduado em Engenharia Econômica pela U.E.R.J.;
– Especialização pelo “Global Leadership Institute” do Boston College – MA, EUA, em Empreendedorismo e Inovação, curso presencial;
– Certificado pelo Programa de Empreendedorismo e Inovação pelo “The International Entrepreneurship Center”, Boston, MA, EUA, curso presencial;
– Professor das disciplinas de Gestão Financeira Empresarial, Matemática Financeira e Fundamentos de Finanças, Análise de Investimentos, Projetos de Investimentos, Finanças Para Não Financeiros e de Cursos de Extensão de várias instituições nas áreas: Financeira, Econômica, Administração Financeira, Avaliação de Investimentos e Finanças Pessoais.

SOBRE O PROGRAMA

Introdução a Finanças

Noções de Contabilidade

Princípios e Convenções
Demonstrações Contábeis – Relatórios e Estruturas

Índices Contábeis e Financeiros

Custos e Pontos de Equilíbrio

Orçamento e Fluxo de Caixa

Matemática Financeira
Juros Simples e Juros Compostos
Séries de Pagamentos
Taxas de Juros

Sistemas de Amortização

Finanças Empresariais

Avaliação de Fluxos de Caixa

Avaliação de Investimentos

Métodos de Avaliação de Investimentos

Estudos de caso
Preços de Títulos
Precificação de Ações
Operações de Mercado

SOBRE O CURSO

Mestrado Profissional em Economia, do Centro Universitário Ibmec Rio de Janeiro, ministrado também no Ibmec Belo Horizonte, oferece sólida formação teórica e prática a profissionais que atuam ou desejam atuar nas áreas de Economia, Finanças ou correlatas. O curso enfatiza a aplicação das mais recentes teorias e técnicas quantitativas em problemas concretos de política econômica, estrutura de mercados, gestão de investimentos, desenvolvimento, ciclos de negócios, regulação e diversos outros campos.

Atendendo a uma demanda do mercado, as aulas em Belo Horizonte serão ministradas quinzenalmente, nas sextas-feiras e sábados, mantendo os mesmos professores e estrutura do programa do Ibmec RJ.

ACADÊMICO

SOBRE O PROGRAMA

DISCIPLINAS OBRIGATÓRIAS

ECONOMIA
Econometria
Macroeconomia
Métodos Quantitativos em Economia
Microeconomia

DISCIPLINAS ELETIVAS*

ECONOMIA EMPRESARIAL 
Economia Monetária
Crescimento Econômico
Econometria Financeira
Microeconometria
Séries Temporais
Teoria dos Jogos
Economia do Setor Elétrico
Tópicos em Microeconomia
FINANÇAS
Análise de Investimentos
Análise de Projetos
Avaliação de Empresas
Derivativos
Finanças Comportamentais
Finanças Corporativas
Fusões e Aquisições
Gestão de Carteiras
Opções Reais
Decisão de Investimento sob Incerteza
Renda Fixa I e II

*As disciplinas eletivas são oferecidas de acordo com os projetos de pesquisa dos professores e a demanda dos alunos. As disciplinas do Mestrado em Administração podem ser cursadas como eletivas no Mestrado em Economia.

SOBRE O CURSO

Em parceria com a B3 Educação (braço educacional da B3, empresa resultado da combinação entre BM&FBovespa e Cetip) o Ibmec São Paulo, traz o curso de extensão ” Introdução ao Mercado Financeiro”. O curso tem por objetivo apresentar os conhecimentos sobre a análise da estrutura a termo da taxa de juros, discutir a gestão de carteiras de investimentos de renda fixa nacional e internacional, a sensitividade da taxa de juros, além da imunização e gestão de riscos. Vamos utilizar programação em VBA para aplicações no mercado de renda fixa.

ACADÊMICO

PROFESSOR:

ARTHUR VIEIRA DE MORAES

Professor de finanças, apresentador (programa fundos imobiliários e F5 na TV InfoMoney) e Colunista.  Especialista em consultoria e assessoria de investidores. Ministra aulas sobre temas diversos do mercado financeiro e de capitais e especialmente sobre fundos de investimento imobiliário. Atua no mercado de capitais há quase 20 anos, assessorando pessoas físicas com seus investimentos em ações, fundos imobiliários e renda fixa.

GIACOMO DINIZ

Executivo com larga experiência no desenvolvimento de departamento de vendas consultivas, estruturação de canais de distribuição e produtos de investimentos. Atua diretamente com o mercado de capitais e como professor de cursos de pós-graduação e extensão nas áreas de finanças e investimentos.
É especialista em gestão comercial e desenvolvimento de estratégias em venda consultivas, identificação de oportunidades de negócio e alinhamento de parcerias comerciais. Também é especialista em Valuation de Empresas de capital aberto. Soma ainda a função de consultor em alocação de investimentos, produtos financeiros e análise financeira de projetos.

EDUARDO BECKER

Professor, educador corporativo e palestrante nas áreas de mercado de capitais, trading, derivativos e educação financeira.  Trader especializado em Mercados Futuros e Ações.  Já trabalhou como executivo no setor de serviços, área de consultoria, atendendo a empresas de grande porte no Brasil, EUA, México e Argentina.

SOBRE O PROGRAMA

1 Modelo Institucional e Organizacional da B3 e a estrutura do mercado de capitais
2 Matemática Financeira e as taxas de juros – parte 1
3 Fundamentos Macroeconômicos
4 Mercado de Renda Fixa
5 Finanças Corporativas e o Mercado de Ações
6 Finanças Corporativas e o Mercado de Ações
7 Fundos de Investimento
8 Introdução aos mercados a termo e futuro
9 Introdução ao mercado de opções – parte 1
10 Introdução ao mercado de opções – parte 2

SOBRE O CURSO

Capacitar os alunos a tomar decisões conscientes de investimentos em fundos imobiliários, compreendendo a dinâmica do produto e do mercado imobiliário.

ACADÊMICO

PROFESSOR:

ARTHUR VIEIRA DE MORAES

Advogado, agente autônomo de investimentos, professor de finanças e apresentador. Vasta experiência no mercado de capitais assessorando Pessoas Físicas com investimentos. Professor de Finanças em cursos de pós-graduação lato sensu e cursos livres, ministrando aulas de temas voltados ao mercado de capitais. Colunista do portal InfoMoney, onde escreve o “Blog dos Fundos Imobiliários”. Apresentador do Programa Fundos Imobiliários na TV InfoMoney.  Formado em Direito, mestre em Administração com Ênfase em Finanças; pós-graduado em Produtos Financeiros e Gestão de Risco.

SOBRE O PROGRAMA

SOBRE O CURSO

O expressivo crescimento do mercado de capitais brasileiro nos anos recentes – materializado no grande número de processos de abertura de capital – vem demandando do profissional que atua nas organizações um conhecimento adequado acerca das formas pelas quais o valor é determinado e como as ações estratégicas e gerenciais da administração podem afetar este valor. Neste contexto, o curso tem por objetivo apresentar os principais conceitos e ferramentas relacionados com a avaliação de ativos (Valuation), visando fornecer ao participante elementos para o entendimento dos estudos e trabalhos sobre o valor das empresas.

Os cursos de extensão do Ibmec são programas acadêmicos de curta duração que apresentam sólido conteúdo sobre os mais diversos setores do mercado, contribuem para a expansão do conhecimento, oportunizam a expansão do networking e o contato com novas oportunidades para a carreira. Com agilidade e flexibilidade, os profissionais recebem atualização constante e focada de conhecimentos específicos exigidos pelo mercado.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

CLEBERSON LUIZ SANTOS DE PAULA

Coordenador Geral dos cursos de Pós-graduação e extensão do Ibmec/MG

  • Doutorando em Administração pela PUC-MG;
  • Mestre em Ciências Contábeis pela UFMG e Mestre em Administração com ênfase em Finanças pela Faculdades Integradas de Pedro Leopoldo;
  • Especialista em Auditoria Externa pela UFMG;
  • MBA em Finanças pelo Ibmec/MG;
  • Graduado em Ciências Contábeis pela PUC-MG;
  • Atua também como professor de pós-graduação ministrando disciplinas de
  • contabilidade e finanças.
PROFESSOR:

SOBRE O PROGRAMA

Módulos
1. Introdução
O desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro
Abertura de capital (IPO)
Por que abrir o capital? Quais são as implicações para a organização decorrentes de um processo de abertura de capital?
Governança corporativa
2. Conceitos básicos
Fatores fundamentais do valor das empresas
Ativos tangíveis e intangíveis
Atividades de investimento e financiamento
Custo de capital
Custo do capital próprio e de terceiros
Fluxo de caixa
Horizonte de tempo e perpetuidade
Preço justo
3. Métodos para a avaliação do valor da empresa
Fluxo de caixa descontado (FCD)
Avaliação relativa e a utilização de múltiplos
Métodos contingenciais
4. Métodos baseados no fluxo de caixa descontado (FCD)
Características básicas
Principais etapas
Determinação do fluxo de caixa
A importância do cálculo da taxa de desconto
A escolha do horizonte de tempo de avaliação
Cálculo do valor da empresa
5. Métodos de avaliação relativa
Características básicas
Principais etapas
A escolha dos indicadores mais relevantes
Identificação de bases de comparação válidas
Cálculo do valor da empresa
6. Métodos contingenciais
Características básicas
Principais etapas
Árvores de decisão
A utilização de opções na avaliação de empresas
Observações sobre a aplicabilidade e principais limitações e distribuição e gestão de riscos

SOBRE O CURSO

Público Alvo:  Agentes que estejam sob regulação da CVM, como bancos, intermediários, companhias abertas, fundos de investimentos, empresas de auditoria, analistas, departamentos de relações com investidores e participantes do mercado capitais, bem como advogados e executivos a área societária e do mercado de capitais que estejam interessados em adquirir ferramentas e treinamento para evitar irregularidades no mercado de capitais.

Objetivos: A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, além do poder regulamentar que exerce sobre o mercado de capitais brasileiro, é dotada de poder de fiscalização e poder de polícia. A Autarquia Federal exerce, portanto, importante papel no combate e prevenção de irregularidades e ilícitos cometidos no âmbito societário e do mercado de valores mobiliários. As investigações e fiscalizações do governo mudam a rotina dos profissionais. Mais empresas vêm sofrendo fiscalização dos órgãos estatais e agências reguladoras, demandando profissionais especializados. Assim, o curso foi desenvolvido para quem deseja aprofundar seus conhecimentos no âmbito das investigações e dos processos administrativos instaurados e julgados pela CVM, entender seus conceitos e aplicabilidades, principalmente em vista das novas penalidades impostas pela Lei 13.506/17, que estabeleceu multa de até R$ 50 milhões, bem como a Instrução CVM 607/19.
Ao final do curso, os participantes terão as ferramentas necessárias para compreender e adentrar com maior familiaridade no complexo ambiente de fiscalização da CVM, seus procedimentos e principais condutas analisadas pelo Colegiado, de forma a evitar a prática de irregularidades perante o mercado de capitais. Casos práticos e análise de jurisprudência farão parte do curso, possibilitando uma interpretação mais clara das questões abordadas.

Metodologia: Trata-se de um módulo de 30 (trinta) horas. Será utilizado o método de aulas expositivas com intenso estudo de casos e precedentes com incentivo à intensa participação (pressupõe-se que os profissionais terão lidos os textos-base da aula). Em alguns tópicos, a segunda parte da aula poderá ser composta de um role-play ou análise de caso, com participação ativa dos profissionais participantes.
Em cada uma das aulas, o Professor ficará responsável por indicar no mínimo 1 texto-base para que o profissional possa ter uma leitura prévia sobre os temas abordados.
Exige-se o mínimo de 70% (setenta por cento) de presença do profissional nas aulas.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

PROFESSORES:

SOBRE O PROGRAMA

Aula 1 – 03.10.2019 APRESENTAÇÃO DO CURSO E ANATOMIA DO PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
ANATOMIA DO PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR

– Princípios;

– Investigação;

– Termo de Compromisso;

– Ilícitos Administrativos

– Sanções;

– Stop orders;

– Julgamento;

– Recurso;

– Autoregulação

 

LEI 13. 506/17 e ICVM 607/19: NOVO MARCO REGULATÓRIO DO PROCESSO SANCIONADOR

– Novas penalidades;

– Acordo Administrativo em Processo de Supervisão;

– Impactos e precauções.

 

Leitura prévia obrigatória

Guia do Processo Administrativo Sancionador no Mercado de Capitais. Disponível em: http://www.lklaw.com.br/e-book-guia-do-processo-administrativo-sancionador/

 

Sanção e regulação dentro do mercado de capitais. Disponível em: http://www.lklaw.com.br/imprensa-e-artigos/sancao-regulacao-do-mercado-capitais/

 

 

 

 

Leitura complementar

SANTOS, Alexandre Pinheiro; OSÓRIO, Fábio Medina; Wellisch, Julia Sotto Mayor. Mercado de Capitais. Regime Sancionador. Editora Saraiva, 2012

 

LORIA, Eli; MENDES, Helio Rubens de Oliveira. A prescrição do exercício da ação punitiva no âmbito dos processos administrativos sancionadores da CVM. Pub. dez de 2018. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, vol. 82, out-dez 2018, pp. 53-79.

 

LORIA, Eli; MENDES, Maiara Madureira. O Processo Administrativo Sancionador na CVM e a Pessoa Jurídica. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, São Paulo, vol. 70, pp. 64-91, out./dez. 2015.

Aula 2 – 10.10.2019 INSIDER TRADING; CHINESE WALL
Insider Trading

– Insider Primário/Secundário

– Prova Indiciária

– Identificação do Informante

– Negociação e Manifestação em período vedado

 

Chinese Wall

Recomendações

Teoria da Mente Corporativa

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

– Caso Osório – PAS CVM Nº RJ2013/9904 (Pg. 35-39 – Vol. I)

– Caso Sinesgalli – PAS CVM Nº RJ2013/1730 (Pg. 49-55 Vol I)

– Caso Bematech – PAS CVM Nº RJ2016/5039 (Pg. 55 – 62 Vol III

– Caso Contax – PAS CVM Nº RJ 2014/10082 (Pg. 275-286 Vol III)

 

 

Leitura complementar

DAVIDOVICH, Marcos. A grande muralha e o conflito de interesses na common law. Revista de direito bancário e do mercado de capitais.   Referência: v. 16, n. 61, p. 15–41, jul./set., 2013.

 

LORIA, Eli; SILVA, Victor Hugo Cunha. Insider trading e provas indiciárias na CVM: uma análise qualitativa e quantitativa. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, São Paulo, v. 20, n. 76, pp. 289-314, abr./jun. 2017.

Aula 3 – 17.10.2019 DEVER DE DILIGÊNCIA DOS ADMINISTRADORES DE COMPANHIAS ABERTAS
Responsabilidade dos Administradores: Dever de Diligência dos Conselheiros e Diretores

 

– Business Judgment Rule;

– Reliance Defense

– Red Flags

– Monitoramento

– Demonstrações Financeiras e Irregularidades Contábeis.

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

Caso Sadia – PAS CVM Nº 18/08

Caso Braskem/Trikem – PAS CVM Nº 08/05

 

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso HRT II – PAS CVM nº RJ2013/11703 (Vol. IV)

– Caso HRT III – PAS CVM nº RJ2014/8013 (Vol. IV)

– Caso Embraer – PAS CVM nº RJ2015/1760 (Vol. IV)

 

 

 

Leitura complementar

SALAMA, Bruno Meyerhof; M. BRAGA, Vicente Piccli. Dever de Diligência do Conselheiro de Administração: Lições da Jurisprudência Administrativa nas Companhias Abertas. Livro Governança Corporativa: Avanços e Retrocessos. Ed. Quartir Latin do Brasil – São Paulo, Outono 2017.

 

KALANSKY, Daniel; SANCHEZ, Rafael Biondi. Novas Tendências da CVM – Remuneração dos Administradores: Os casos Altona e WLM. Livro Governança Corporativa: Avanços e Retrocessos. Ed. Quartir Latin do Brasil – São Paulo, Outono 2017.

Aula 4 – 24.10.2019 RESPONSABILIDADE DOS GATEKEEPERS NO MERCADO
Responsabilidade dos Gatekeepers:

 

– Deveres fiduciários e de diligência dos agentes de Fundo de Investimento

– Responsabilidade dos intermediários e ofertante em ofertas públicas

– Administração de Carteira, Churning, Agente Autônomo de Investimento e Reponsabilidade de Corretora

 

 

 

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso Petrobras II – PAS CVM Nº RJ2015/1591 (Pg. 289 – 298 Vol III)

– Caso BTG – PAS CVM Nº RJ2013/4328 (Pg. 509 – 514 Vol I)

– Caso Aster – PAS CVM nº RJ2012/12201(Pg 441- 453, Vol I)

– Caso BNY – PAS CVM nº RJ2015/12087 (Vol. IV)

– Caso Pery Neto – PAS CVM nº SP2014/0465 (Vol. IV)

– Caso Paiffer – PAS CVM nº RJ2016/7192 (Vol. IV)

 

Site CVM:

 

– PAS CVM nº RJ2011/4517

– PAS CVM nº RJ2012/6987

– PAS CVM Nº SP2014/0465

 

 

 

Leitura complementar

COFFEE, JR., John C., Gatekeepers: The Professions and Corporate Governance. Oxford, Oxford University Press, 2006.

 

SOUZA JUNIOR, Francisco Satiro de. Agências de Classificação de Créditos e seu Papel de Gatekeepers. Temas de Direito Societário e Empresarial Contemporâneos. Marcelo Vieira von Adamek (Coord.). São Paulo, Malheiros, 2011, p. 373-387

 

ARAGÃO, Aline de Menezes Santos. Responsabilidade Administrativa e Civil do Ofertante e do Intermediário pelo Conteúdo do Prospecto. Livros Temas de Direito Societário e Empresarial Contemporâneos. Ed. Malheiros Editores – 01.2011.

Aula 5 – 31.10.2019 IMPEDIMENTO DE VOTO; CONFLITO DE INTERESSES; OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Conflito de Interesses e impedimento de voto

 

– Conflito Formal e Substancial

– Conceito de Benefício Particular

– Aprovação de contas

– Operações com partes relacionadas

– Sociedade de Economia Mista na jurisprudência da CVM

 

 

 

 

 

Leitura prévia obrigatória

LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

 

– Caso Eletrobrás – PAS CVM Nº RJ2013/6635 (Pg. 299 – 307 Vol I)

– Caso OGP – PAS CVM Nº RJ2014/10060 (Pg. 324 – 330 Vol I)

– Caso Forjas Taurus – PAS CVM Nº RJ2014/10556 (Pg. 191 – 206 Vol III)

 

Site CVM:

 

– Caso Tractebel – PA CVM Nº RJ2009/13179

– Caso Emae – PA CVM 19957.005749/2017-29

Leitura complementar AZEVEDO, Erasmo Valladão; FRANÇA, Novaes. Conflito de Interesses nas Assembleias de S.A. – 2º Edição – Ed. Malheiros Editores.
Aula 6 – 07.11.2019 SIMULAÇÃO DE PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
Nesta aula ocorrerá uma simulação de um julgamento na CVM. Todos deverão ler o caso descrito na leitura prévia obrigatória. De forma aleatória serão escolhidos na sala de aula cinco alunos para serem os membros do colegiado da CVM e um aluno para fazer a sustentação oral do caso.
Leitura prévia obrigatória LORIA, Eli; KALANSKY, Daniel. Processo Sancionador e Mercado de Capitais. São Paulo: Quartier Latin:

– Caso OGP – PAS CVM NºRJ2014/10060 (Pg. 324 – 330 Vol I)

Leitura complementar Artigo: É correto o acionista-administrador aprovas as contas através de sociedade por ele controlada? – Capital Aberto – Março – Abril 2016
Aula 7 – 14.11.2019 Operações Societárias:

 

– Alienação de controle

– Operações de incorporação

– Aquisição de sociedade por companhia aberta

– Atuação do Comitê de Negociação Independente

 

 

Leitura prévia obrigatória

Caso Duratex/Satipel – PROC. RJ2009/5811

Caso Sadia/Perdigão – PROC. RJ2009/4691

Caso TIM – Proc. RJ2009/1956

Caso Fibria-Suzano- PROCS. SEI 19957.007756/2018-46 E 19957.007885/2018-34

Caso CPFL Renovaveis (Processo CVM nº 19957.001656/2017-25)

Caso Usiminas (Proc. 2011/13706)

Leitura complementar KALANSKY, Daniel. Incorporação de Ações: Estudo de Casos e Precedentes. 1. ed. São Paulo: Saraiva, 2012.
Aula 8 – 21.11.2019
 

 

 

Professor

Ilícitos Penais no âmbito do Mercado de Capitais

 

– Manipulação de mercado;

– Prática não equitativa

– Criação de condições artificiais;

– Crime de informação falsa;

– Fraude.

– Investimentos por meio de robôs spoofing

Leitura prévia obrigatória PARENTE, Norma Jonssen. Tratado de Direito Empresarial VI: Mercado de Capitais. Cap.IX (pg. 661 – 766). Ilícitos Penais. Ed. Revista dos Tribunais – 2º edição
Leitura complementar CAVALI, Marcelo Costenaro. Manipulação do Mercado de Capitais: Fundamentos e Limites da Repressão Penal e Administrativa. Ed. Quartier Latin.

SOBRE O CURSO

O MBA em Inovação e Tecnologia em Serviços Financeiros do Ibmec Rio de Janeiro alia a tradição da formação executiva às metodologias ágeis e abordagem participativa que moldam os novos mercados, oferecendo análise teórica e compreensão prática sobre as implicações no mundo real dos desafios impostos pela natureza complexa e inovadora do setor financeiro atual com a expansão das fintechs. O programa proposto, portanto, examina os modelos financeiros de negócios exponenciais, seus cenários regulatórios, produtos customizados e tendências tecnológicas, visando detalhar a forma como empresas produzem disrupção ao transformar a experiência do consumidor nos mercados de crédito, câmbio, meio circulante, arranjos de pagamento e investimentos. A partir da parceria entre o Ibmec e relevantes players voltados à desintermediação bancária, o aluno é frequentemente incentivado a analisar problemas, definir estratégias e desenvolver soluções, simulando tomadas de decisão enquanto explora teoria e prática dos princípios dos métodos gerenciais ágeis, aplicabilidades do blockchain, características dos criptoativos, modelos de gestão financeira e avaliação das startups, além da análise dos instrumentos de captação e alocação de investimentos. O programa conta com corpo docente formado por profissionais que aliam vivência acadêmica à experiência concreta no mercado das startups financeiras, dedicados a conduzir os participantes na produção de conhecimento, identificação de oportunidades de novos negócios e construção de empresas mais eficientes. O curso fornece aos alunos percepção crítica e base informacional necessárias para navegar neste cenário em constante mudança.

Público-alvo:  Trata-se de um programa aberto aos que desejam aprender sobre inovação e tecnologia aplicadas aos mercados bancário e financeiro, seja com intuito de empreender, investir e/ou agregar conhecimento para ampliação ou migração na carreira profissional. O objetivo do curso é munir os que investem na expansão de sua compreensão sobre o presente e o futuro do dinheiro, mercados e transações financeiras, das ferramentas e estruturas necessárias para gerarem oportunidades escaláveis e modelos eficientes de previsão com alto potencial de ampliação do ecossistema das fintechs no Brasil e no mundo. O programa é indicado a profissionais com curso superior em Economia, Administração, Direito, Engenharias, Contabilidade, Estatística, Gestão de Negócios e cursos correlatos, além de gestores, sócios executivos e diretores de empresas dos setores de serviços financeiros, bancários e seguros; membros de conselhos de administração, mentores e tutores de empresas startups; profissionais das instituições reguladoras; consultores do mercado financeiro; profissionais dos segmentos de marketplace e comércio eletrônico; analistas, desenvolvedores, profissionais de finanças, estrategistas e investidores que operam ou desejam operar nos setores bancário e financeiro da Nova Economia.
O programa oferece conteúdos aprofundados, visando o domínio da área de atuação e preparando o profissional para vencer novos desafios na carreira. No decorrer do curso, os participantes experimentam um ambiente estimulante, que favorece a troca de ideias e a ampliação do networking para além do curso escolhido, já que está disponível em sua grade os módulos do Curso de Pós-Graduação em Direito, Tecnologia e Negócios, ampliando potencialmente a geração de conhecimento em regulação e Direito para startups. Além disso, avaliam e debatem casos atuais do mercado, exercitando o conhecimento adquirido e formando uma visão integrada das diversas disciplinas da área. Sob a orientação do Ibmec Carreiras, ao longo do curso, o participante tem acesso a atividades e conteúdos exclusivos relacionados à gestão de carreiras e relacionamento com o mercado.

ACADÊMICO

COORDENAÇÃO:

FILIPE PIRES, M.SC.

Engenheiro de Produção e Mestre em Economia pelo Ibmec, é especialista em gestão financeira e avaliação de empresas, com experiência na estruturação de modelos de negócios de tecnologia em finanças. É consultor com mais de sete anos de atuação no mercado de capitais e em wealth management. Executivo C-Level, Coordenador Técnico do MBA em Finanças do Ibmec/RJ, Coordenador do Hub de Pesquisa em Experiência, Inovação e Tecnologia do Ibmec (iNEXT) e de seu Núcleo de Estudos em Fintechs (iNEF). É professor de finanças em cursos de pós-graduação, extensão e in company em renomadas instituições de educação executiva.

E-mail: inef.ibmecrj@ibmec.edu.br | pires_filipe@hotmail.com

SOBRE O PROGRAMA

Carga horária total: 450 horas
Módulo
Módulo Básico: Módulo Experiencial (90 horas)
Aplicações em Big Data, Dada Science e Machine Learning

Modelagem de Negócios em Tecnologia (UX)

Lean Startup, Agile Management & Trending Tech

30

30

30

Módulo 1: Gestão da Inovação em Serviços Financeiros (90 horas)
Nova Economia e Inovação Aberta os Mercados e Produtos Financeiros

Governança, Compliance e Gestão de Risco em Startups

Estratégia Financeira para Fintechs

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30

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Módulo 2: Gestão Financeira e Avaliação de Startups (90 horas)
Gestão Financeira de Startups

Valuation, M&A, Framing e Pitching

Funding para startups: Angel, Seed Money, VC/PE, IPO

30

30

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Módulo 3: Gestão de Investimentos no Novo Mercado (90 horas) 
Blockchain e Gestão de Criptoativos

Programação para Finanças

Estratégias de Investimento

30

30

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Atividades Complementares (90 horas)
Estudos Aplicados

TCC

60

30

Estudos Aplicados

Em um total de 60h, este módulo tem o objetivo de enriquecer e flexibilizar o percurso formativo do participante, abrangendo atividades diversificadas, como disciplinas complementares (presenciais ou online); atividades relacionadas à gestão da carreira (workshops, palestras, mentoring, orientação profissional) dentre outras.

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo é apresentar os indicadores da análise fundamentalista aplicados ao mercado de ações, demonstrando as principais técnicas utilizadas pelos analistas. Aborda a avaliação por meio do fluxo livre de caixa descontado e discorre sobre o custo de capital.

Público Alvo: Investidores e profissionais iniciantes no mercado financeiro em áreas como Tesouraria, Back/Middle Office, Riscos, TI e gestão de recursos com interesse em desenvolver o conhecimento no mercado de ações e análise fundamentalista.

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

SOBRE O PROGRAMA

Aulas Tema Conteúdo
1 Introdução à análise fundamentalista
  • Fazer uma revisão geral da importância da análise fundamentalista;
  • Discutir a técnica para análise de ações: Topdown vs Bottom-up, Indicadores fundamentalistas e discussão de seus determinantes;
  • Apresentar a área de Relação com Investidores das empresas como fonte de dados e informações relevantes para a análise;
  • Definir os principais fundamentos a serem observados em uma empresa;
  • Fazer exercícios.
2 Demonstrações Financeiras
  • Fazer um introdução geral ao Balanço Patrimonial, DRE e DFC. Introduzir o conceito de geração operacional de caixa (Ebit e Ebtida) e apresentar a diferença entre a ótica de análise do ativo e do acionista;
  • Aresentar exemplos práticos de análises de demonstrações financeiras.
3 Análise dos indicadores financeiros
  • Apresentar e efetuar a análises de Indicadores Financeiros: Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Capital de Giro;
  • Analisar as Margens Bruta, Líquida e EBITDA e a taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE);
  • Fazer exercícios.
4 Análise dos indicadores financeiros
  • … Continuação.
  • Efetuar a análises de Indicadores Financeiros: Liquidez, Endividamento, Rentabilidade e Capital de Giro e crescimento das Vendas, Ebit e Lucro Líquido;
  • Analisar as Margens Bruta, Líquida e operacional e a taxa de retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE);
  • Fazer exercícios.
5 Análise de Indicadores de Mercado e Precificação
  • Efetuar a análises de Indicadores utilizados pelo mercado, P/L, P/VPA, PSR, e Dividend yield;
  • Identificar o comportamento da precificação de acordo com as expectativa e por setor de atuação das empresas.
6 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 1 – Risco e precificação de ações
  • Introduzir o conceito de risco e suas formas de medida; Definir risco sistêmico e específico do setor;
  • Apresentar o conceito de desconto de fluxo de caixa para a precificação de ações;
  • Deduzir o modelo de Gordon a partir da ideia de perpetuidade nos retornos. Discutir o cálculo da taxa de crescimento da empresa a partir da retenção de dividendos e do ROE;
  • ​Apresentar as principais aplicações do Modelo de Gordon (crescimento constante, negativo e positivo);
  • Fazer exercícios.
7 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 2 – Estrutura do Modelos de dois estágios e perpetuidade.
  • … Continuação.
  • Apresentar o Modelo genérico de Desconto de Dividendos (DDM) relacionando a projeção de lucro por ação e pay-out;
  • Desenvolver o modelo DDM em uma etapa e em duas etapas. Definir o conceito de valor residual da empresa para o modelo DDM em duas etapas;
  • Discutir a relação entre ROE e taxa de desconto para a classificação do tipo de empresa a ser analisada. Ponderar sobre o período explícito ideal para o Modelo DDM de duas etapas.
8 Introdução ao Modelo de Valuation (DDM) Parte 3 – Estudo de casos prático.
  • Realizar um estudo de caso com dados reais e discutir a aplicação do modelo na prática.

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo trazer uma discussão introdutória das finanças comportamentais, apresenta características e formas de gráficos, aborda os principais indicadores utilizados pelo mercado, analisa os principais padrões e movimento dos gráficos e propõe uma reflexão sobre o investimento de curto e longo-prazo, bem como o impacto das crises financeiras com a análise técnica. Serão apresentados exemplos reais, utilizando os principais ativos do mercado brasileiro.

Público Alvo: Investidores do Mercado de Ações

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

SOBRE O PROGRAMA

Aulas Tema Conteúdo
1 Introdução: A Hipótese dos Mercados Eficientes – HME e as Finanças Comportamentais
  • Serão apresentadas: a teoria financeira que orientava os mercados financeiros (a mais antiga, HME) e a teoria (mais moderna, as FC) que hoje dá sustentação aos mercados de bolsa.
2 Introdução à Análise Gráfica
  • Introdução à AT – O Gráfico de Barras;
  • Apresentação e discussão da bibliografia;
  • Os Princípios de Dow;
  • Exemplos.
3 Teorias de Análise Gráfica
  • Noções do Cartezyan;
  • Tendências de alta e baixa;
  • Rompimento e corte;
  • Força das linhas;
  • Exercício;
  • Discussão Paper #1.
4 Teorias de Análise Gráfica
  • Canais;
  • Escala linear e escala logarítmica;
  • Figuras de reversão e continuação.
5 Indicadores de Mercado e Análise das Crises
  • Indicadores:
  • Rastreadores (Médias móveis, Didi Index, MACD);
  • Osciladores: IFR, …;
  • Análise das Crises;
  • Discussão Paper #2.
6 Candlestick: A Teoria do Candelabro Japonês
  • Origem;
  • Principais padrões;
  • Exemplos;
  • Exercício.
7 Tópicos complementares em análise técnica
  • Apresentação de conceitos adicionais;
  • Revisão.
8 Atividade fina
  • Casos apresentados pelos alunos;
  • Esclarecimento de dúvidas;
  • ​Atividade de Avaliação valendo nota.

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo trazer oferecer conceitos e ferramentas para que o aluno desenvolva seu estilo pessoal de negociação e gestão dos riscos de posição no mercado de renda variável, utilizando a prática da análise técnica com o estudo da Teoria de Elliot e Fibonnaci.

Público Alvo: Investidores do Mercado de Ações

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

SOBRE O PROGRAMA

Aulas Tema Conteúdo
1 Apresentação da Análise Técnica e os desafios do Trader no Brasil
  • Serão destacados os pontos fundamentais da Análise Técnica (AT) e como um trader utiliza a AT;
  • Assuntos e rotinas de traders.
2 Estruturação de operações com Aluguel de Ações – BTC e Exchange Traded Fund – ETF
  • Apresentação dos Contratos de BTC;
  • Funcionalidades;
  • Aluguel de Ações;
  • Aluguel de ETF;
  • Estruturação de operações com Contratos de BTC.
3 Operações de Arbritagem – estratégias no mercado brasileiro
  • Características das estratégias operacionais no mercado brasileiro;
  • Apresentação das operações de Arbitragem;
  • Montagem de operações de Arbitragem;
  • Discursão e reflexão sobre as vantagens das op. de arbitragens;
  • Lançamento e acompanhamento das opereções de arbitragens;
  • Conceito e Acompanhamento do Risco da Carteira;
  • Discursão e reflexão sobre o acompanhamento do risco da carteira;
  • Estudo de Casos.
4 A Teoria das Ondas de Elliott – Psicologia das massa
  • Apresentação da Teoria de Elliott;
  • Caracterírsticas;
  • Estudos de Caso.
5 Fibonacci – Razão Áurea
  • Razão Aurea e sua aplicação na Teoria das Ondas;
  • Características relevantes;
  • Personalidade das Ondas – Estudo de Casos;
  • Apresentação das ondas corretivas e características;
  • Exercícios.
6 Construção de uma Carteira – Estratégias
  • Discursão de estratégias;
  • Construção da Carteira;
  • Análise crítica da carteira;
  • Estudo de casos.
7 Negociações – Mercado a Vista e Mercado Futuro
  • Analise dos resultados das operações já estruturadas;
  • Arbritagens com gráficos;
  • Ajustes da posição.
8 Atividade Final
  • Primeira parte: Reflexão dos temas abordados/ Estudos de caso;
  • Segunda parte da aula: Execício / dinâmica de grupo valendo nota.

SOBRE O CURSO

O curso tem por objetivo alavancar a discussão dos elementos e objetos da análise fundamentalista, abordando a precificação das empresas, as características dos indicadores de rentabilidade, a estrutura de capital e a geração de valor na empresa, os fluxos de caixa e os múltiplos de valor para a tomada de decisão.

Público Alvo: Investidores e profissionais iniciantes no mercado financeiro em áreas como Tesouraria, Back/Middle Office, Riscos, TI e gestão de recursos com interesse em desenvolver o conhecimento no mercado de ações e análise fundamentalista.

ACADÊMICO

Equipe de profissionais da B3 e professores do Ibmec.

SOBRE O PROGRAMA

Aulas Tema Conteúdo
1 Fatores que afetam o valor das empresas
  • Entender a missão da gestão financeira;
  • Elencar fatores econômicos que afetam o valor das empresas
  • Enquadrar o tipo de concorrência que a empresa está enfrentando e o impacto em valor;
  • Visão Geral de Análise Competitiva e fatores de mudança
  • Discutir estereótipos empresariais (Matriz BCG)
2 Análise de Rentabilidade e Alavancagem
  • Indicadores de Rentabilidade: ROA, ROI e ROIC;
  • Definição e cálculo de Alavancagem Financeira, Operacional e Total
  • Definição e Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital (WACC);
  • Visão Geral do EVA – Valor econômico adicionado e do fenômeno de Migração de Valor;
  • Fazer exercícios.
3 Avaliação Relativa
  • Calculo do Custo de Capital Próprio;
  • Calculo do Custo de Capital de Terceiros;
  • Modelo de Avaliação por múltiplos
  • Fazer exercícios.
4 Avaliação Relativa
  • (Continuação);
  • Exercícios e Modelagem computacional.
5 Fluxo de Caixa da Empresa
  • Fluxo de Caixa da Empresa
  • Modelo FCFF (desconto de caixa livre da empresa)
  • Precificação das ações
  • Faze exercícios.
6 Atividade Presencial – Aplicação do Modelo de desconto FCFF ou algo do gênero
  • (Continuação);
  • Exercícios e Modelagem computacional.
  • Atividade

Início das Aulas

18/02/2019

Carga Horária

450h

Investimento

até 1+ 29 x R$ 1.086,75

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na Pós-Graduação

DEPOIMENTOS IBMEC

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